吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 于 2005 年用自己的 300 万美元资金创立了他的慈善信托基金。据 CNBC 报道，克莱默自己的投资面临风险，该信托基金将其投资收益和实现的资本收益分配给慈善机构。 CNBC 投资俱乐部为订阅者提供了追踪投资组合的方式。会员可以看到克莱默在增加仓位或出售股票时对每只股票投入了多少资金，以及他和他的团队如何解释这些决定。对于依赖股息支票的投资者来说，值得仔细研究哪些公司即使在业务放缓的情况下仍继续向股东付款。
克莱默在传播他在 Mad Money 上的投资经验时，描述了他建立信托现金储备的一种方式。当股票上涨时，他有时会卖出部分头寸。如果股价继续攀升，信托仍然拥有可以以更高价格出售的股票。如果市场下跌，他就有钱购买他更喜欢的公司。他接着说：
我是说，我认为在反弹期间或之后筹集一些现金是至关重要的，重点是一些。真的，这就是目标。我不在乎你有多喜欢你的股票。当市场对你来说很容易时，不卖东西来筹集现金是彻头彻尾的鲁莽行为。在慈善信托基金中，当我感到过于兴奋时，我有时会将现金头寸提高到 20% 左右。当市场最终回调时，将现金重新投入到我们比之前出售的股票更喜欢的股票中。
截至 9 月 1 日，该信托持有超过 15% 的现金，克莱默正在削减其在数据中心的投资。同月，他特别提到了一位芯片设计师，他希望该信托能够维持更长时间，尽管该信托已经从股票中获得了可观的利润。 11 月 11 日，他承认他出售的部分股票价格已经走高。他仍然预计人工智能支出将会增长。他关心的是，投资组合中有多少企业依赖于同样的建设热潮，从芯片制造商到网络和冷却设备供应商。他愿意错过一些好处来降低风险。那么，吉姆·克莱默慈善信托基金实际拥有的 5 只股票是什么呢？我们提供了吉姆·克莱默慈善信托内部的扩展清单：他实际拥有的 10 只股票。排名前 5 的股票如下。
方法论
我们确定了吉姆·克莱默公开表示慈善信托拥有的十家公司。对于每一个项目，我们都研究了他向观众讲述的有关投资以及股东此后必须权衡的业务发展的内容。
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吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 慈善信托基金内部：他实际拥有的 5 只股票
5. GE Vernova Inc.（纽约证券交易所代码：GEV）
GE Vernova Inc.（纽约证券交易所股票代码：GEV）于 10 月 28 日同意以相当于 90 亿美元的价格收购其供应商之一 Trench Group。 Trench 生产用于通过电网输送电力的高压设备。收购该公司将使 GE Vernova 能够更好地控制其电气化业务所需的零部件供应。该公司预计将以现金和债务大致相等的方式为此次收购提供资金，预计将于 2027 年底完成。
对发电设备的需求也比交付提前数年。 GE Vernova 第三季度末拥有 122 吉瓦的燃气发电设备，这些设备均由确定订单或协议保留制造位置。考虑这一点很重要，因为客户可以在下确定订单之前预订一个位置。整个业务的季度收入增长 27%，达到 126 亿美元。克莱默 (Cramer) 7 月份的盈利触底后下跌了近 9%，他告诉观众 GE Vernova 对他的慈善信托基金有多么重要，他说：
事实上，我认为今天的下跌是一个买入机会，但华尔街似乎无法忽视盈利的下滑。不过，我想说的是：如果 GE Vernova 继续遭受重创，我会祝福你继续在疲软时买入，而且你可能会发现我的慈善信托基金就在你身边买入，即使我们的成本基础比很久以前低得多。
10 月份，一位来电者想知道数据中心扩建问题是否会损害电力和冷却系统供应商维谛技术 (Vertiv)。 Cramer 以 GE Vernova 为出发点，并解释了他何时会购买 Vertiv 以享受同样的繁荣。
苹果公司（纳斯达克股票代码：AAPL）进入假期季度时采用了一种新方法来测试客户愿意为硬件升级支付多少钱。其重新设计的 MacBook Pro 于 11 月 6 日开始向客户提供，配备触摸屏 OLED 显示屏。 14 英寸型号在美国的起价为 2,899 美元，16 英寸型号的起价为 3,399 美元。这些笔记本电脑的销量将首先在去年第四季度公布。
iPhone 已经创下了 9 月份季度的销售记录，帮助苹果公司第四财季收入增长 12% 至 1145 亿美元。服务收入也创历史新高。对于股东来说，硬件升级的吸引力超出了购买本身。坚持使用 iPhone 的客户可以在两次购买之间连续多年为存储空间、应用程序和订阅付费。
7 月份，当投资者正在权衡该公司的人工智能战略时，克莱默为其慈善信托基金长期持有的苹果股份进行了辩护。到了 9 月份，iPhone 发布后，苹果股价已经上涨，但他认为，一款机型仍然可以吸引投资者的需求，让投资者感到惊讶。
美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）的客户多年来一直致力于确保存储芯片的安全。美光科技正在向供应链上游做出自己的承诺。 10 月 20 日，它同意资助扩大 Indium Corporation 在纽约罗马的炼油和制造业务。两家公司还计划达成一项长期供应协议，使美光能够获得用于芯片制造的高纯度材料。该投资是该公司在美国供应链上投资高达 30 亿美元的更广泛计划的一部分。
美光第四财季营收从上年同期的 113.2 亿美元增至 542.3 亿美元。在过去的存储周期中，在新供应到来之前，短缺可能会导致利润飙升。在 9 月 30 日的财报电话会议上，该公司估计，到 2030 年，签署的 26 份客户协议将占其收入的 35% 以上。 Cramer 于 8 月访问了美光。当他再次讨论这只股票时，自他访问以来，一个数字已经发生了足够的变化，这让他质疑旧的模式是否仍然适用。
在 10 月 7 日的 Mad Money 节目中，一位在股价下跌时买入的西部数据股东询问克莱默是否要等待复苏。克莱默本人曾经拥有相当大的股份，但他给来电者的建议转向了如何将西部数据与美光进行比较。
2. Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）于 11 月 4 日将其资产负债表用于另一家公司的人工智能扩张。数据中心开发商 TeraWulf 透露，谷歌已同意承担 Anthropic 在肯塔基州园区租约下的某些义务。一旦担保生效，Anthropic 的违约可能会让谷歌支付逾期租金并接管受影响的租约。在某些条件下，谷歌可以支付一笔终止费，使其有权收购租赁该网站的 TeraWulf 子公司的股份。
第三季度谷歌云收入增长了一倍多，达到 307 亿美元。 Google 搜索和其他收入增长了 12%，而搜索查询记录了五年来最快的同比增长。查询增长回答了股东的一个问题：人们是否仍然转向谷歌。当人工智能直接回答问题时，谷歌能获得多少广告收入，从这些数据中很难判断。
9 月 3 日，克莱默表示，Alphabet 今年 9% 的涨幅让该股看起来很便宜。他指出了 Google Cloud 的快速增长和 YouTube 的影响力，然后解释了为什么他喜欢 342 美元的股价，尽管购买最近股票发行的投资者正遭受损失。在 10 月 28 日发布报告后，他的慈善信托基金仍然拥有 Alphabet，尽管结果让他对搜索前景不太满意。
NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）正在围绕其技术构建的数据中心内为其他公司的芯片腾出空间。 11 月 9 日，韩国芯片设计商 Rebellions 宣布计划使用 NVLink Fusion 将其下一代 R200 处理器连接到 NVIDIA 系统。 SK Telecom 计划部署这些系统。这为 NVIDIA 提供了一种销售连接处理器的技术的方式，即使客户选择另一家公司的芯片来运行人工智能模型。
NVIDIA 第二财季 962 亿美元的收入中，数据中心贡献了 890 亿美元。由于每销售额的约 92.5 美分来自该业务，因此即使客户需要芯片，未能建成的项目也会产生影响。 11 月 9 日，Cramer 仍然认为 NVIDIA 值得买入，但他认为当地投票箱中的反对可能会减缓新数据中心的建设。
Cramer 于 7 月 1 日讨论了通过其慈善信托基金收购 NVIDIA 的事宜。9 月 28 日，NVIDIA 在其现有股票回购授权的基础上增加了 1,500 亿美元。他对收购规模表示欢迎，但也向管理层传达了关于何时开始购买股票的更明确的信息。
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本文最初发表于 Insider Monkey。