您可以在任何股票市场赚钱。幸运的是，您只需为牛市和熊市做好准备。虽然每个市场都有不同的催化剂来决定当前趋势的看涨或看跌，但了解如何驾驭这些市场可以打开获得更高回报的大门。
我优化我的投资组合和投资决策，以增加赚钱的可能性。这并不能保证，但为每种市场类型制定游戏计划总比毫无准备要好。以下是我如何驾驭牛市和熊市的方法。
优先考虑基础知识
我喜欢沃伦·巴菲特的心态，即购买并持有公司多年，而不是购买股票，然后在收益报告发布后战略性退出。这些举措在发挥作用时听起来很华而不实，但也可能适得其反。即使您赢得了这些类型的交易，您也会产生短期资本利得，其税收优惠程度低于长期资本利得。
在进行任何投资之前，了解一家公司的业务、哪些催化剂会影响其股价以及其近期收益的表现至关重要。您需要此信息才能在看跌和看涨市场中跑赢 S&P 500 指数。
每家公司的基本面都不同，但有一些共同的指标需要监控。收入和净利润增长率是收益报告中最重要的两个数据点。它们表明公司是否正在获得市场份额，而指导则表明公司下一步的发展方向。
我还喜欢关注估值，优先考虑以增长为导向的指标，例如远期市盈率和 PEG 比率。市盈率的问题在于它没有考虑增长因素，这就是为什么从表面上看，银行股可能比快速增长的科技股更划算。
关注多家公司可以更容易地在牛市中找到被低估的股票
在牛市期间，大多数资产都会增值。对于一直在积累各种公司和基金股票的投资者来说，这是一个好时机。然而，你可能还有一些额外的现金在场外，并不是每个人都喜欢在通货膨胀侵蚀其购买力时将其闲置。
解决这个问题的最佳方法是监控多家公司和基金。即使在牛市中，一些成长股也会贬值。一份糟糕的盈利报告可能足以让一只高速增长的股票下跌 10% 以上。如果你看好该公司的长期基本面，那么这次下跌可能会提供一个很好的买入机会。
我不是那种在预期出现调整时做空顶级公司或买入看跌期权以最大化回报的投资者。这些策略风险极大，可能导致重大损失。您监控的股票越多，就越容易找到上涨幅度未达到应有幅度的股票，即使是在牛市中也是如此。
熊市创造折扣
虽然牛市提供了机会，但在熊市中你可以赚更多的钱。许多人在连续几周亏损后惊慌失措并出售其投资。有些人因追加保证金而被迫出售头寸。
近年来，保证金变得越来越流行，它可能会加速经济衰退。最近追加保证金对股市影响最大的例子之一是利奥波德·阿申布伦纳 (Leopold Aschenbrenner) 的形势意识对冲基金因追加保证金而不得不清算其所有头寸。巨额追加保证金通知前的几天让许多人工智能股票投资者感到恐慌，但这些股票在保证金平仓结束后大幅反弹。
如果你了解一家公司的基本面，即使它下跌10%或20%，你也不会担心。我只会购买一只股票，如果我喜欢它在未来五年内的走势。短期噪音和波动不会改变长期基本面。这种心态可以帮助您在熊市期间持有资产并在其他人争相退出时建立头寸。