要点
Advanced Micro Devices 纳斯达克：AMD 负责财务战略和投资者关系的公司副总裁 Matt Ramsay 表示，随着对人工智能推理系统（包括代理人工智能工作负载）的需求不断扩大，AMD 预计其服务器 CPU 和数据中心业务将持续快速增长。
Ramsay 在 KeyBanc 资本市场活动上发表讲话时表示，AMD 的服务器业务第一季度增长超过 50%，第二季度增长超过 70%。他表示，第二季度云和企业服务器收入增长了70%以上。
Ramsay 表示，该公司此前曾讨论过下半年服务器业务增长超过 80%，2027 年至少增长 70%。他补充说，AMD 对 2027 年服务器收入的早期预期比 2025 年整个服务器市场增长约 20%。推理转变推动服务器需求 Ramsay 将增长前景部分归因于人工智能支出从训练大型模型转向推理。他表示，这种转变是随着代理推理的出现而发生的，其中自动化代理重复访问数据、运行代码并将任务发送回人工智能模型。
他说，这些流程创造了对加速器和高核 CPU 的需求。当 GPU 或其他加速器执行推理工作时，CPU 可以处理各种任务，例如从云、企业和网络源检索数据、重新组织该信息并执行生成的代码。
“这些工人和代理所做的计算非常多样化，”拉姆齐说。他表示，这增加了对具有高线程数和跨多个工作负载性能的 CPU 的需求。
AMD 表示，其即将推出的 2 纳米 Venice CPU 正在向客户提供样品，并将在其 Helios AI 机架中发货，同时还将在服务器市场广泛部署。该公司还概述了 2028 年的 Florence CPU 系列。供应链重点包括封装和内存 Ramsay 表示，AMD 已与台积电合作以确保额外供应，并将台积电称为重要合作伙伴。他表示，近期供应依然紧张，但 AMD 及其合作伙伴有更多时间调整产能，以实现 2027 年和 2028 年的预期增长。
Ramsay 表示，先进封装是另一个重点领域。他表示，Venice 将是市场上首款采用先进封装的服务器产品，并提到 AMD 宣布在台湾投资 100 亿美元的生态系统，其中大部分用于后端产能。
他表示，该公司还在与原始设备制造商、原始设计制造商和超大规模客户进行协调，以确保服务器部署有足够的 DRAM 可用性。 Helios 升级预计将于 9 月份开始 Ramsay 表示，AMD 计划于 9 月份开始向构建 Helios 系统的 ODM 合作伙伴提供 MI450 加速器、Venice CPU 和某些 Pensando 网络产品。他预计第四季度收入将大幅增长，第一季度收入将再次大幅增长。
他表示，AMD 预计包括 AI 在内的数据中心收入到 2027 年将增长“远超 100%”。 Ramsay 表示，客户对 Helios 的反馈非常积极，并指出客户正在样本系统上运行模型代码。
Ramsay 将 OpenAI、Meta Platforms 和 Anthropic 视为机架规模平台的主要客户，并表示各自都打算追求千兆瓦规模的部署。他表示，AMD 已承诺部署 6 吉瓦，其中包括 OpenAI 和 Meta 的 1 吉瓦承诺，以及 Anthropic 的 1 吉瓦承诺和 2 吉瓦雄心。
他警告说，部署速度将取决于土地、电力、设施和资本承诺等因素。他说，AMD 的目标是提供能够运行生产代码的稳定系统，而不仅仅是运输机架。
Ramsay 表示，为了降低执行风险，AMD 收购了 ZT Systems，以增加系统级专业知识，并计划首先将生产集中于有限数量的 ODM 合作伙伴，然后再进行更广泛的扩张。 ROCm 和 CPU 战略 Ramsay 表示，AMD 在过去 18 个月中在 ROCm AI 软件堆栈方面取得了实质性进展，近几个月通过 AI 开发工具的使用加速了这一进展。他说，Anthropic 早些时候租用了一组 MI355 系统，并将其主要推理模型上线，并在一个周末对其进行了调整。
他说，AMD 还与 Anthropic 合作，帮助确保通过 Claude 自动化的代码可以在 ROCm 和 AMD Instinct 平台上运行。
Ramsay 表示，在 CPU 方面，AMD 的战略是为一系列工作负载打造产品，而不是将市场主要视为 x86 和 Arm 架构之间的竞争。他表示，该公司看到了人工智能头节点、仅 CPU 代理机架、传统企业部署和云工作负载的独特需求。
Ramsay 表示，对于代理机架部署，客户强调“每兆瓦代理数”和“每兆瓦线程数”等指标。 AMD 相信其基于小芯片的方法使其能够提供多种 CPU 配置，包括具有多达 256 个内核和 512 个线程的 Venice 产品，以满足这些不同的需求。关于 Advanced Micro Devices（纳斯达克股票代码：AMD） Advanced Micro Devices, Inc 纳斯达克股票代码：AMD 是一家全球半导体公司，为广泛的市场设计和销售微处理器、图形处理器、芯片组和自适应计算解决方案。该公司的产品组合包括 Ryzen 和 Threadripper 品牌的消费级和商用 CPU、EPYC 品牌的数据中心处理器以及用于游戏和专业可视化的 Radeon 图形处理单元。 AMD 还为游戏机和其他专业应用提供半定制片上系统 (SoC) 产品，并为 OEM、云服务提供商和最终用户提供支持软件和平台技术。
AMD 成立于 1969 年，现已从一家逻辑芯片供应商发展成为一家多元化、无晶圆厂的半导体设计商。
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