甲骨文 (ORCL -4.30%) 的股票不久前是热门买入。由于该科技公司对人工智能 (AI) 相关增长机会的重要性，围绕该科技公司的炒作不断升温，该公司的股价在 2024 年飙升了 58%。但在大约两年的时间里，该股经历了从繁荣到萧条的过程——现在回到了 2024 年 9 月的水平左右。
然而，最近这家科技公司发布了一些强劲的季度盈利数据，这可能给投资者提供了保持看涨的理由。在高增长率和低估值的情况下，甲骨文的股价是否早就该上涨了？
甲骨文一季度收入猛增30%，但利息支出飙升
这家数据库公司的 2027 财年开局良好，截至 8 月 31 日的第一季度收入增长 30%，达到 193 亿美元，超出了分析师的预期。最大的催化剂是其云业务，其收入猛增 62%，总计 116 亿美元。随着越来越多的公司将业务迁移到云端，其云基础设施业务增长了 121%，并且由于 Oracle 是值得信赖的品牌，它受益匪浅。
然而，科技股并未因业绩而飙升。投资者一直担心其高债务负担，这一点从其高利息成本中可见一斑，期内利息成本总计 14 亿美元，同比增长 55%。由于其盈利前景受到质疑，投资者最近越来越担心 OpenAI 的高债务负担和巨大的风险敞口，甲骨文可能根本没有采取足够的措施来平息对其业务的担忧。尽管投资者可能认识到该业务目前表现良好，但随着利率上升和 OpenAI 面临更多竞争，人们对未来可能发生的情况一直存在担忧。
纽约证券交易所代码：ORCL
该股票并不贵，但仍然是一个有风险的选择
在短短 12 个月内，甲骨文的股票价值就蒸发了约一半。这是一个急剧的下降，有效地回吐了由于人工智能炒作而产生的收益；目前其股价与大约两年前的水平相当。
甲骨文的股票交易价格约为其往绩利润的 23 倍，与标准普尔 500 指数的平均水平一致。虽然现在看起来更便宜，但它可能仍然无法为投资者提供足够的安全边际来抵消其高债务负担和 OpenAI 风险敞口相关的风险。
在考虑甲骨文之前，我会等待股价下跌，因为虽然该公司目前表现良好，但其未来仍存在很多问号，这使得它目前的投资不太理想，即使估值有所降低。