早在 8 月份，我就对 Palantir Technologies（PLTR +0.28%）做出了乐观预测：我表示，在其出色的收入增长和商业客户不断增长的需求的推动下，这家人工智能 (AI) 软件公司将在 2026 年底前达到每股 220 美元。
我坚持这个预测。但 Palantir 还有一些工作要做。
周五，该股交易价格在 190 美元至 198 美元之间，比我的目标低约 11% 至 16%。 Palantir 计划于 11 月 2 日公布第三季度收益，投资者将更好地了解我的预测是否会实现。
我认为 Palantir 需要提供三点才能达到 220 美元的价格。
1.季度收入需要超过23亿美元
Palantir 在收入加速增长方面取得了骄人的业绩，这在很大程度上要归功于企业采用其人工智能平台 (AIP)。
第二季度收入同比增长 93% 至 19.4 亿美元。美国商业收入尤其令人印象深刻，增长 149% 至 7.64 亿美元，而美国政府收入增长 90% 至 8.09 亿美元。对于 Palantir 这样规模的公司来说，这些数字非常出色。
但管理层第三季度营收指引约为 21.6 亿美元，意味着环比增长约 12%，而第二季度约为 19%。这对我来说似乎非常保守。
Palantir 今年一直超出其收入预期，如果再有一个季度 19% 的环比增长，收入将达到约 23 亿美元。
这就是我正在看的号码。如果 Palantir 的收入加速增长，这将是向市场发出的重要看涨信号。
PLTR - Palantir 技术
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 23 日美国东部时间下午 4:00
2. 与公司人工智能主权相关的销售额必须增加
Palantir 更有趣的机会之一涉及人工智能主权服务市场——帮助组织保持对其数据和人工智能运营的控制，而不是将大部分控制权交给外部技术提供商。近几个月来，这一直是首席执行官亚历克斯·卡普(Alex Karp)的主要关注点。
它非常适合 Palantir。该公司的软件已经帮助客户连接数据、构建运营数字模型并部署人工智能应用程序，同时保持对敏感信息的控制。
Palantir 利用其客户训练营来演示其软件如何解决潜在客户的操作问题。其以主权为中心的努力提供了另一种向组织介绍这些能力的方式。
但展示软件的功能和让客户付费之间存在着重要的区别。在第三季度报告中，我将寻找新的证据来证明这些努力正在产生有意义的业务。这可能包括新合同、更大的客户承诺或管理层提供有关主权相关需求如何促进增长的具体信息。
Palantir的商业业务已经在迅速扩张。显示其主权举措正在产生额外收入，将使投资者有另一个理由相信增长可以持续。
3. 英镑的利润率必须变得更好
Palantir 公布财报时，收入增长成为最受关注的焦点。但盈利能力也值得同样多的审查。
Palantir 公布第二季度调整后营业利润率为 62%，高于第一季度的 60%。对于像 Palantir 这样发展迅速的软件公司来说，这是一个非凡的盈利水平。
这也引发了人们的期望。
销售软件的优势之一是，一旦公司开发出产品和基础设施，收入的增长速度就会远远快于支出的增长速度。这使得每次增量销售的更大一部分能够转化为营业利润。
我希望看到 Palantir 在第三季度将调整后的营业利润率提高到 62% 以上。如果收入增长继续加速，同时利润率扩大，这将强化 Palantir 最终将证明其目前昂贵估值合理的论点。
Palantir 2026 年能达到 220 美元吗？
我仍然看好 Palantir。对于希望将人工智能投入使用的企业来说，其 AIP 已成为越来越重要的工具，其财务业绩也支持了这种热情。
但该股并不便宜，而且投资者已经消化了巨大的预期增长。
这就是 11 月 2 日报告如此重要的原因。
超过 23 亿美元的收入、人工智能主权带来的有意义的业务的证据，以及营业利润率的另一项改善，都将有力地证明 Palantir 的业务势头尚未达到顶峰。
我预计 Palantir 的股价今年不会仅仅因为管理层再次发布良好的收益报告而达到 220 美元。它需要给投资者一个提高预期的理由。
但如果 Palantir 能够实现所有这三点，我认为我的预测很有可能实现。