我们花了相当多的时间来报道和评论领先对冲基金经理（例如 Citadel 的 Ken Griffin）的投资举措，让投资者了解该领域的一些专家的看法。
市场情报公司 Data Insights 追踪对冲基金买卖的股票。具体来说，它会生成一份每月拥挤报告，检查对冲基金和机构投资者持有的最受欢迎的多头和空头头寸。
对于大盘股来说，9 月份是一个动荡的月份，标准普尔 500 指数 (^GSPC -0.52%) 下跌，部分原因是美联储决定加息。但对冲基金经理认为这是一个买入机会，特别是对于大型科技股而言。
在对冲基金9月份持有最多的10只股票中，亚马逊（AMZN -0.95%）最受欢迎，其次是微软（MSFT +0.66%）和应用材料公司（AMAT +0.44%）。 Nvidia (NVDA -0.59%)、Meta Platforms (META -0.96%) 和 Broadcom (AVGO -0.48%) 也跻身前十。
该类股中涨幅最大的股票之一是人工智能芯片制造商博通(Broadcom)，该公司从 8 月份的看跌（当时该股大多被做空）转为看涨，9 月份则转为看涨（当时该公司是持有最多的多头股票之一）。
为什么对冲基金重新加入博通？你也应该这样吗？
长期看好博通
博通 (Broadcom) 于 9 月 2 日公布了第三季度财报，并取得了令人瞩目的收益。收入同比增长 86%，达到 296 亿美元，超出预期，净利润增长 216%，达到 131 亿美元，即每股 2.68 美元。其AI半导体收入同比增长221%，环比增长54%，达到167亿美元。这也超出了预期。
那么问题出在哪里呢？
AVGO-博通
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 23 日美国东部时间下午 4:00
一些分析师认为该公司的前瞻性指引不够好。但让我们客观地看待这一点：博通第四季度的收入预计将同比增长 93%，达到 348 亿美元。这些华而不实的预测仅低于分析师预测的 350.3 亿美元。
此外，第四季度AI半导体收入预计将加速至217亿美元，同比增长236%。博通将 2026 财年人工智能半导体收入指引从 560 亿美元上调至 580 亿美元。这比去年的 200 亿美元有所增加。
到 2027 年，该公司的 AI 半导体收入目标为 1150 亿美元，较今年增长 98%。预计到 2028 年，这一数字将翻一番，达到 2300 亿美元。
为什么博通值得买入
博通还存在其他担忧，例如其毛利率下降，但毛利率为 73%，仍然具有吸引力。但这种下降源于其利润率较低的人工智能半导体业务的快速增长。然而，这最终会解决。
我认为主要关注的是它的估值，因为它在过去三年的表现相当令人难以置信。博通股票过去三年的平均年化回报率为59%，其中2023年和2024年的两年回报率为三位数。
YCharts 提供的 AVGO 数据
在一年多前市盈率飙升至100多之后，它必然会有所回升。
我认为，鉴于该公司未来两年的强劲增长和前景，对冲基金看到了盈利后的下跌，并决定重新买入博通。此外，他们可能认为估值很诱人，因为博通的市盈率已降至 46，但其远期市盈率仅为 19，五年市盈率与增长 (PEG) 比率仅为 0.36。
从这些远期估值来看，博通股票看起来确实很有吸引力，这表明相对于其长期增长预期，它的估值可能被低估。这应该是一只值得重新关注的股票。