CoreWeave ( CRWV +1.19% ) 是许多投资者都苦苦挣扎的股票。它是 Neocloud 公司中的领导者，Nvidia 与 CoreWeave 的股份和合作关系使其具有竞争优势。

不幸的是，作为一家新兴公司，CoreWeave 不得不严重依赖债务来满足日益增长的积压订单，如果人工智能 (AI) 繁荣放缓，其前景将变得不确定。因此，投资者面临的问题是，尽管存在这种风险，云计算股票是否值得买入。

CoreWeave 的状态

诚然，如果 CoreWeave 能够经受住挑战，它很可能会获得巨大的收益。截至 2026 年第二季度末，其积压订单已增至超过 1040 亿美元。此外，由于该公司在第三季度初额外签署了 250 亿美元的交易，因此在第三季度发布后，该数字几乎肯定会增加。

此外，它似乎拥有一定的定价能力，第二季度营收近 26 亿美元，较去年同期增长 112%。在这种增长过程中，它损失了 6.26 亿美元，因为利息支出达到了 6.4 亿美元。

此外，其市销率 (P/S) 为 6 可能意味着该股值得大力买入。不过，从另一个角度来看，这表明该股便宜是有原因的。

纳斯达克股票代码：CRWV

这一指标激发了我的购买欲望，后来又退出了该股票，因为我开始担心一个日益严重的问题：巨额债务负担。 CoreWeave 报告称，继 2025 年支出 100 亿美元之后，2026 年上半年资本支出 (capex) 超过 140 亿美元。为了资助这一支出，该公司已积累了超过 350 亿美元的总债务，这对于账面价值 50 亿美元的公司来说是一个巨大的负担。

事实上，如果收入继续快速增长，债务可能不是问题。尽管如此，利率上升可能会使融资成本变得更高。

此外，较高的利率可能会阻碍快速增长的行业，并可能导致人工智能泡沫破灭。如果这种情况发生，CoreWeave 偿还债务的能力可能会变得不确定。

因此，虽然投资者可以便宜地购买这只新兴的人工智能股票，但现在购买也承担着巨大的风险。

CoreWeave 股票值得买入吗？

考虑到风险水平，CoreWeave 股票可能不值得买入，除非它证明它能够经受住人工智能行业的回调。

事实上，该股很便宜，如果它能在债务负担中维持下去，它可能会让投资者变得富有。目前看来，它正在这样做。

然而，如果利率上升或其他不利因素导致行业放缓，这种情况可能会改变。正是这个问题说服了我出售我的股票，至少目前是这样。

尽管存在这种担忧，我并不认为人工智能会消失，而且我相信无论行业周期如何，世界都将需要新云。如果 CoreWeave 表明它能够在这样的事件中幸存下来，我可能会重新建立我在这只股票上的头寸。

尽管如此，在利率上升的环境下，我不想拥有一家负债累累的公司，而且这种风险可能超过现在持有股票的潜在回报。因此，除非有较高的风险承受能力，否则我认为投资者此时不应该持有CoreWeave。