发布日期：2026 年 11 月 12 日
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优点
verifyMe Inc（纳斯达克股票代码：VRME）报告称，2026 年第三季度总收入为 740 万美元，其中现实世界资产 (RWA) 平台收入贡献了 640 万美元，占季度收入的 86%，而 2025 年第三季度的收入为零。
在利润率较高的 RWA 工作的推动下，毛利率从一年前的 77% 提高到 2026 年第三季度的 84%。
2026 年第三季度调整后 EBITDA 为正，为 220 万美元，不包括非现金和非经常性费用。
verifyMe Inc（纳斯达克股票代码：VRME）将约 2120 万美元的交易价格分配给未履行的履约义务，从而提供对未来收入的可见性。
该公司宣布了战略合作伙伴关系，包括与 Meridian 达成高达 10 亿美元的代币化 Tesla Powerwall 资产协议，以及与 Beyond AI 达成代币化工业知识产权协议，将其定位于高增长的 RWA 代币化市场。
负分
2026 年第三季度，VerifyMe Inc（纳斯达克股票代码：VRME）录得净亏损 1020 万美元，即每股 0.93 美元，主要受到 600 万美元专业费用和 640 万美元非现金股票薪酬的影响。
数字资产和资本市场收入从 2025 年第三季度的 2000 万美元骤降至 2026 年第三季度的 40 万美元，其中大部分是来自代币生成活动的一次性收入。
一般和行政费用总计 1,460 万美元，远远超过收入，并凸显成本效率低下，尽管主要与交易相关。
截至 2026 年 9 月 30 日，现金余额仅为 450 万美元，该公司需要在季度后进行 350 万美元的注册直接发行以增强流动性。
许多已宣布的交易仍处于不具约束力或最终协议阶段，资本形成正在进行中，从而产生了执行风险和收入确认时间的不确定性。
问答亮点
问：随着多项战略机会被宣布为不具约束力的协议，需要什么来推动这些机会并真正结束它们？答：罗斯·麦克米金总裁解释说，双方正在与代表双方的律师事务所达成最终协议，资本形成也在同步进行。他指出他正在中东从事这方面的工作。当签署最终协议并开始初始资本形成时，交易即告结束。对于像超过 10 亿美元的 Powerwall 项目这样的大型交易，随着时间的推移，将会有多次资本形成，尽管结构相似。 （总统罗斯·麦克米金）
问：为什么 Solana 和 Backpack 交易公告对公司和行业具有战略意义和重要性？答：首席执行官 Matt Shaw 表示，对公司自己的股票进行代币化可以实现 24/7 交易并获得深度 DeFi 流动性，并让 OpenWorld 在 RWA 代币化业务中处于领先地位。投资者可以在代币和股票之间无缝移动，代币化的 OPNW 持有者可以请求 Backpack 直接将其交付到他们的经纪账户。 Solana 提供广泛的发行、深度的流动性和基金会的支持，并为股票带来了一个新的 Web3 原生社区。他补充说，Solana 上的 RWA 已超过 50 亿美元，自今年年初以来增长了六倍，这也应该有助于 OpenWorld 的 RWA 交易的资本形成。 （董事长兼首席执行官马特·肖）
问：鉴于收入略高于 700 万美元，毛利率和调整后 EBITDA 利润率一开始就很强劲。这些利润水平是否可持续，是否还有更多上升空间？答：首席财务官杰拉德·埃尔南德斯 (Gerard Hernandez) 表示，RWA 业务将专门的构建、实施和代币化服务与持续的平台和服务费用结合起来。最初的合作建立了基础设施，经常性收入建立在这个基础上，增量交付成本相对有限。他预计合理的技术成本、专业知识和经常性费用的结合将支持有吸引力的利润和额外的运营杠杆，并随着业务规模的扩大而进一步上升。 （首席财务官杰拉德·埃尔南德斯）
问：是什么推动了第三季度的收入组合？其中有多少来自 RWA 业务？答：首席财务官 Gerard Hernandez 报告 2026 年第三季度总收入为 740 万美元，其中 RWA 平台收入贡献了 640 万美元，约占 86%。 2025 年第三季度没有 RWA 收入，因为增长是在 2026 年初才开始的。2026 年前 9 个月，RWA 收入达到 910 万美元。数字资产和资本市场收入为 40 万美元，低于 2025 年第三季度的 2000 万美元，其中大部分是与去年特定代币生成事件相关的一次性收入。 （首席财务官杰拉德·埃尔南德斯）
问：如何解释本季度的巨额净亏损？调整后的 EBITDA 是多少？答：首席财务官杰拉德·埃尔南德斯 (Gerard Hernandez) 表示，一般管理费用总计 1,460 万美元，其中包括与反向收购和公开上市流程相关的 600 万美元专业费用，以及来自期权和限制性股票授予的 640 万美元非现金股票补偿。这些项目导致净亏损 1,020 万美元，即每股 0.93 美元。如果没有那些与合并相关的非现金项目，基本结果看起来会大不相同，该季度调整后的 EBITDA 为 220 万美元。 （首席财务官杰拉德·埃尔南德斯）
问：公司的流动性状况和未来收入的可见性如何？答：首席财务官杰拉德·埃尔南德斯 (Gerard Hernandez) 表示，截至 9 月 30 日的现金为 450 万美元，合同资产为 950 万美元，主要与未开票的 RWA 工作有关，等待合同开票条件。季度末后，该公司完成了注册直接发行，产生了约 350 万美元的总收益。管理层认为，现有现金、预期应收账款和合同资产收回以及融资收益将至少在未来 12 个月内提供充足的流动性。此外，截至 9 月 30 日，约 2120 万美元的交易价格仍分配给未满足或部分未满足的 RWA 履约义务，从而为未来收入确认提供了可见性。 （首席财务官杰拉德·埃尔南德斯）
问：涉及 Tesla Powerwall 的 Meridian 合作伙伴关系现状如何？答：罗斯·麦克米金总统将其描述为世界上最大的代币化项目之一，利用现有住宅和商业建筑以及现有基础设施和太阳能为人工智能发电。该模型不需要电网电源或水冷却，并且具有内置排气装置。该合作伙伴关系以优惠的税收基础捕获 Powerwall 资产，使 IRR 和收益率具有吸引力。最初宣布的金额高达 10 亿美元，但他表示还有大幅增长的空间，并且协议考虑的金额要大得多。 （总统罗斯·麦克米金）
问：Beyond AI 的代币化工业 IP 交易是什么？为什么它具有吸引力？答：罗斯·麦克米金 (Ross McMeekin) 总裁表示，客户是 Beyond AI，这是一家总部位于加利福尼亚州的人工智能公司，其投资者包括沙特阿美公司 (Aramco)、英国石油公司 (BP) 和 G42，以及一家拥有全球适用知识产权的 NASA 衍生公司。 OpenWorld 正在与客户和阿美公司密切合作，阿美公司既是该知识产权的投资者，也是该知识产权的主要客户。链上代币化结构预计将利用区块链、碎片化结构、高收益和经常性收入潜力，促进额外的协议和增加的知识产权。 （总统罗斯·麦克米金）
问：截至年底，公告和资本形成的前景如何？答：总裁 Ross McMeekin 表示，已宣布的协议正处于最终协议阶段，在计划推出的 Solana 区块链的帮助下，资本形成工作正在顺利进行。他预计整个 11 月和 12 月将宣布许多类似的安排，以资本形成、最终协议和规模为主要主题。重点是美国、中东以及东南亚，这些结构和用例可以将业务推向全球规模。 （总统罗斯·麦克米金）
问：本季度的毛利率是多少？是什么推动了这种改善？答：首席财务官 Gerard Hernandez 公布的毛利润为 630 万美元，毛利率为 84%，高于一年前的 77%。这一改善是由 RWA 工作的更高利润组合推动的，反映出从基于项目的代币发行活动向更高价值、经常性、面向平台的 RWA 基础设施和代币化服务的有意转变。 （首席财务官杰拉德·埃尔南德斯）
问：公司如何转变其业务模式，这对未来意味着什么