根据标准普尔全球市场情报的数据，Chime Financial (CHYM +0.33%) 的股价在 8 月份上涨了 44%。
Chime 发布了出色的第二季度收益报告，显示出强于预期的增长和盈利能力的显着变化。由于该股自一年多前上市以来一直遭到抛售，因此一年后因强劲数据而出现反弹也就不足为奇了。
Chime 第二季度利润率飙升
第二季度，Chime 的收入增长了 27%，达到 6.7 亿美元，每股收益从去年同期的亏损转为正值 0.07 美元。这两个数字都轻松超出了分析师的预期。 Chime 还将全年收入指引从上一季度的 26.6 亿美元至 26.9 亿美元上调至 2.725 至 27.45 亿美元，调整后的 EBITDA（息税折旧及摊销前利润）从上一季度的 4.16 亿至 4.31 亿美元指引上调至 465 至 4.75 亿美元。
虽然收入增长超出预期，但真正的情况似乎是该公司利润率的飙升。第二季度调整后 EBITDA 利润率为 15%，较去年同期提高了 12 个百分点以上。
这是 Chime 盈利能力的一个重大转变，表明该公司可以以非常健康的速度增长，而几乎不需要增量支出。在该公司的演示中，管理层表示，在过去四年中，尽管为每个会员提供服务的成本下降了 35%，但 Chime 为每个会员带来的收入增加了 24%。
Chime 管理层在其准备好的发言中指出，在其后台和营销职能中有效利用人工智能是成本效率的驱动因素。
Chime 还在 4 月份推出了 Chime Prime，每月向 Chime 账户存入至少 3,000 美元的会员可以获得额外奖励。管理层指出新计划有利于第二季度的活动。 Chime 还于 7 月份推出了 Chime Invest，允许用户免佣金购买股票和交易所交易基金。
这两项努力似乎都是为了向金融科技的中低阶层消费者提供通常为大型银行的高收入客户保留的一些福利和福利。
钟声正在全力以赴，但这足够了吗？
对于 Chime 来说，第二节无疑是强劲的。目前，该股市值为 128 亿美元，约为今年收入预期的 4.7 倍，约为今年 EBITDA 指引的 27 倍。
这并不完全是“便宜”。然而，如果 Chime 能够像过去一年那样继续扩大利润率，那么 Chime 可能会以合理的价格成为一只稳健增长的股票。
需要注意的是，Chime 实际上并不持有自己的存款，也不承担其发放的贷款的直接风险。相反，它依赖合作银行。因此，Chime 力求将自己定位为一家“科技”公司，而不是一家银行或金融机构。
这种商业模式旨在“降低”Chime 的业务风险，将公司的技术部分与金融行业固有的金融风险分开。然而，如果情况变得艰难，投资者应该认识到 Chime 依赖外部机构来管理部分风险。这可能会给 Chime 的增长带来风险，而这些风险可能不会直接反映在其财务报表中。
与该领域其他一些金融科技公司相比，Chime 的目标人群通常是收入较低的消费者，这一点尤其如此。虽然这意味着 Chime 的总潜在市场非常大（Chime 预计其总潜在市场为 4,260 亿美元），但如果经济陷入低迷，目标客户可能会面临压力。
然而，总而言之，Chime 似乎执行良好，是一只在 IPO 一年后值得追踪的非常有趣的成长型股票。