亚马逊 (Amazon.com) 已连续 3 年实现强劲增长，该股最后收盘价为 259.92 美元，现在的问题是该价格是否仍与该业务可产生的现金流相符。最近的人工智能支出、内部股票销售和新的投资承诺让故事继续发展，但它们也将新的焦点放在现金流数学真正支持的内容上。
过去 3 年，亚马逊的回报率为 97.2%，这让很多投资者对未来现金生成的预期面临风险。
AWS 与 Synopsys 的多年协议与定制芯片设计和人工智能数据中心相关，可能会支持未来的云现金流，同时还增加了对任何贴现现金流 (DCF) 观点都很重要的前期投资需求。
如果你通过亚马逊的盈利来考察亚马逊，结果会怎样呢？看看 Amazon.com 20.7 倍的市盈率对价格的评价。
现在的问题是，亚马逊目前的股价是否可以用投资者预期其随着时间的推移产生的现金流来解释。
如果您想快速比较 Amazon.com 的人工智能和云支出故事，请将其与其他 92 只人工智能基础设施股票进行比较。
亚马逊的现金流仍然便宜吗？
这里的贴现现金流 (DCF) 模型重点关注 Amazon.com 随着时间的推移可以向股东返还的现金。最近 12 个月的自由现金流约为 32.6b 美元，预测假设这些现金流持续增长而不是萎缩，分析师预计，随着人工智能数据中心、物流和零售投资的成熟，未来十年晚些时候自由现金流将大幅上升。
预测路径并不平坦，预计有一年的自由现金流为负，随后几年将出现更大的正数字。这突显了该公司为支持 AWS、定制芯片和新市场而投入的前期支出。 DCF 结果仍然使 Amazon.com 的估计内在价值大大高于当前 259.92 美元的股价。 AWS 和 Synopsys 芯片设计的多年期交易符合这个故事，因为大量的近期资本支出可能会对报告的现金流造成压力，而市场对该股的定价仍低于预计的长期现金流支持的水平。使用我们的贴现现金流 (DCF) 估算了解 Amazon.com 的价值。
亚马逊的叙述：什么可以证明今天的价格合理？
Simply Wall St Narratives 接续了 Amazon.com 估值难题的空白，并概述了未来增长、盈利能力和收益需要出现哪些路径，才能使股票的价值大幅高于或大幅低于今天的价格，所有这些都在社区页面内进行。每个叙述都阐述了其公允价值背后的假设，而不是依赖于单一的倍数或模型，因此您可以将这些假设与亚马逊随时间报告的实际结果进行比较。
社区对亚马逊的看法存在分歧，投资者认为人工智能推动了利润率重置，而其他投资者则认为现金流数学仍然表明存在溢价。
牛市情况：42%被低估
“亚马逊正在牺牲短期利润，以确保人工智能基础设施、广告和自动化商务领域的长期主导地位……”
了解为什么此叙述将 Amazon.com 的价值低估了 42%。
熊市情况：被高估 55%
“从上面的内容可以看出，鉴于目前 198.22 美元的价格高于 P90，亚马逊似乎被高估了……”
探究为何此叙述将 Amazon.com 的估值高估了 55%。
亚马逊谜题的一个未解之谜
价格和现金流只能说明亚马逊故事的一部分。对于长期投资者来说，决定每一美元的去向以及他们如何因这些选择而获得回报的人们可能同样重要。了解 Amazon.com 的运营者以及他们的报酬方式。
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