DevSecOps 平台提供商 GitLab（纳斯达克股票代码：GTLB）公布的 2026 年第二季度业绩超出了华尔街的收入预期，销售额同比增长 21.3% 至 2.863 亿美元。该公司预计下一季度的收入约为2.82亿美元，接近分析师的预期。其非 GAAP 利润为每股 0.24 美元，比分析师普遍预期高出 33.6%。

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亚搏体育appGitLab (GTLB) 2026 年第二季度亮点：

收入：2.863 亿美元，而分析师预期为 2.731 亿美元（同比增长 21.3%，超出预期 4.8%）

调整后每股收益：0.24 美元，而分析师预期为 0.18 美元（超出 33.6%）

调整后营业收入：4,257 万美元，分析师预期为 3,125 万美元（利润率 14.9%，超出 36.2%）

该公司将全年收入指引从 11.2 亿美元上调至 11.3 亿美元，增幅 1.4%

管理层将全年调整后每股收益指引上调至中点 0.86 美元，增幅 6.8%

营业利润率：-19.9%，低于去年同期的-7.8%

净收入保留率：117%，与上一季度持平

年度经常性收入：10.8 亿美元（同比增长 20.5%，超出预期）

比林斯：季度末为 3.04 亿美元，同比增长 24.3%

市值：76.2亿美元

StockStory 的观点

亚搏体育app第二季度市场热情强劲，营收和调整后盈利能力均超出华尔街预期。管理层将这一出色表现归因于创纪录的新客户赢得、现有客户的强劲扩张以及加速采用新的盈利模式。首席执行官 Bill Staples 强调，人工智能驱动的发展趋势和 Flex 商业模式的引入在推动 GitLab 历史上最大的总预订季度业绩方面发挥了重要作用。该公司还注意到其 Duo Agent 平台具有重大吸引力，随着客户寻求更灵活、基于使用的解决方案，该平台正在获得采用。

展望未来，GitLab 的更新指南建立在广泛的客户动力以及 Flex 和人工智能产品的早期成功之上。管理层强调，尽管近期收入确认时间存在差异，但向更多基于消费的模式的过渡预计将提高长期保留和客户价值。首席财务官杰西卡·罗斯 (Jessica Ross) 表示：“Flex 可能会对我们的财务业绩产生重大影响，因为这种商业模式已成为客户与我们进行交易的首选。”亚搏体育appGitLab的重点仍然是扩大新兴产品的采用，将试点转化为生产，并在所有客户群中保持强大的执行力。

管理层言论的主要见解

管理层将这一季度的强劲表现归因于新客户增长的加速、Flex 商业模式的推出以及对支持 AI 的 DevSecOps 解决方案的需求不断增加。

新客户获取激增：GitLab 的首批订单同比增长了一倍以上，反映了对其销售组织的针对性投资和产品主导型增长的影响。管理层指出在任何切入点吸引客户的重要性，因为目前超过一半的经常性收入来自低于 5,000 美元的初始交易。

Flex 模式的采用：新的 Flex 商业模式让客户根据需求的变化在各种产品之间分配支出，该模式迅速获得了关注，超过 130 家客户在前六周内承诺投入超过 2000 万美元。管理层认为，这种模式减少了销售摩擦，提高了利用率，并允许客户随着时间的推移调整其使用情况，从而有助于降低客户流失率。

AI 驱动的扩展：GitLab 的 AI 支持的 Duo Agent 平台和新的 Orbit 上下文图正在推动参与度的提高。 Orbit 连接各种数据源以改善软件开发成果，已有超过 2,200 个组织加入其测试版，使用率在四个星期内增长了 70%。管理层指出，人工智能正在扩大开发者之外的用户群，推动席位和消费增长。

大型交易和公共部门的实力：超过 50 万美元的交易同比增长超过 150%，公共部门的需求在经历了之前的疲软之后出现反弹。管理层预计未来几个季度政府采购模式将继续正常化。

核心平台动力：安全存储库、代码推送和 CI/CD 管道活动等使用指标均增长了 40% 或更多，凸显了企业客户群内的粘性和采用深度。

未来业绩的驱动因素

亚搏体育appGitLab的前景基于Flex的持续采用、人工智能产品的扩展和不断扩大的客户群，尽管转向基于消费的模式会带来暂时的会计复杂性。

Flex 模型转型：管理层预计 Flex 将成为客户与 GitLab 进行交易的主要方式，为客户提供根据需求变化在不同产品之间转移支出的灵活性。尽管收入确认时间将暂时滞后于基本承诺，但这应该会支持更高的保留率和客户终身价值。

人工智能和新产品采用：该公司正在优先考虑增加采用人工智能驱动的解决方案，例如 Duo Agent Platform 和 Orbit，这些解决方案已显示出早期的吸引力。管理层认为人工智能通过使非开发人员能够参与软件开发生命周期来创造长期的推动力，从而扩大潜在市场。

销售和市场执行：对销售能力和生产力的投资预计将推动持续增长，特别是随着公共部门需求正常化以及新产品从试点转向生产。管理层警告说，最近一个季度的大型交易的异常步伐可能不会立即重复，但整体势头仍然强劲。

未来几个季度的催化剂

在接下来的几个季度中，我们的分析师团队将关注 (1) Flex 采用的速度及其对保留和客户扩展的影响，(2) 从人工智能产品试点到更广泛的生产部署的进展，以及 (3) 大型企业和公共部门交易的持续势头。持续的产品创新和公司管理向基于消费的收入模式过渡的能力也将是关键标志。

GitLab 目前的交易价格为 52.96 美元，高于财报发布前的 44.80 美元。按这个价格，是买还是卖？请参阅我们的完整研究报告（对活跃的 Edge 会员免费）。

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