Cathie Wood 的 Ark Invest 上周再次积极转向人工智能，增持了近 3000 万美元的 Cloudflare (NYSE:NET) 和 2700 万美元的 Nvidia (NASDAQ:NVDA)，同时抛售了近 6000 万美元的 Deere (NYSE:DE)。这些交易表明，尽管部分技术市场的估值仍然较高，方舟仍将更多资金集中在人工智能基础设施、先进计算和太空领域。

Cloudflare 是 Ark 最大的一笔收购，该公司在其基金中买入了约 2,990 万美元，此前该公司第二季度业绩和指引强于预期，股价飙升超过 16%。

Ark 还斥资 2690 万美元收购了 Nvidia 旗下的 ARKK、ARKF、ARKQ、ARKW 和 ARKX。此前，英伟达确认正在与贷方合作，为高达 5000 亿美元的人工智能基础设施开发提供融资。

此次收购的范围远远超出了这两个名字。

Ark 还投资了约 2450 万美元的 Cerebras Systems（纳斯达克股票代码：CBRS）（纳斯达克股票代码：CBRS），这是另一个人工智能计算赌注，此外还投资了约 2300 万美元的 Rocket Lab（纳斯达克股票代码：RKLB）和 1670 万美元的 Broadcom（纳斯达克股票代码：AVGO）。 Teradyne（纳斯达克股票代码：TER）又获得了 970 万美元。

伍德投资组合轮换的另一面也同样值得注意。

Ark 出售了价值约 5,990 万美元的迪尔公司 (Deere) 股份，这是其本周最大的一笔出售交易。它还削减了 Shopify（纳斯达克股票代码：SHOP）2280万美元的资产和 Palantir（纳斯达克股票代码：PLTR）1170万美元的资产，同时减持了 Snowflake、Caterpillar 和多家生物技术公司的股份。

这些交易表明，人工智能支出的下一阶段将继续流向计算能力、网络和基础设施。

投资者要点

方舟的购买不应自动被解读为这些股票便宜的信号。相反，投资者应该关注他们的收益是否能够证明方舟不断增加的风险敞口是合理的。

对于 Cloudflare 来说，关键测试是持续的收入加速、运营杠杆以及人工智能工作负载正在转化为持久需求的证据。

对于英伟达和博通来说，超大规模资本支出和人工智能基础设施融资仍然至关重要。数据中心预算的任何放缓都可能迅速挑战溢价估值。

方舟迪尔的出售也值得关注。如果在人工智能购买扩大的同时工业风险持续下降，这将强化伍德越来越集中地押注于人工智能资本周期的持久性。