马克·贝尼奥夫从不放过任何一次挖苦微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的机会，2026年的Dreamforce大会也不例外。这位Salesforce首席执行官利用公司在旧金山举办的年度旗舰会议，发布了AIforce——这是Salesforce公司（纽约证券交易所股票代码：CRM）多年来推出的最大规模产品，并再次将微软的Copilot称为“新的Clippy”，加倍强调了他两年前的嘲讽。

AIforce 实际做什么

Salesforce 正将 AIforce 定位为一个开放、不依赖特定供应商的层，而非单一的专有助手。它旨在跨多个 AI 系统运行，包括通过名为 Claudeforce 的特定集成与 Anthropic 的 Claude 协作，Salesforce 声称该集成保证模型提供商零数据保留，此外还支持 ChatGPT、Slack 和其他环境。Salesforce, Inc.（NYSE:CRM）在宣布这一消息的同时还给出了另一个战略标志：2030 财年 630 亿美元的收入目标，管理层在 Dreamforce 上重申了这一目标。

一段可以追溯到2024年的竞争关系

贝尼奥夫将AIforce描绘成他所谓的“幻想乐园”问题的解决方案，并认为包括Copilot在内的竞争性AI解决方案缺乏可靠、受控的业务数据层，而这是持续运行企业运营所必需的。这是至少自2024年Dreamforce大会以来一直持续的公开恩怨的延续，当时贝尼奥夫首次将Copilot比作Clippy——微软在20世纪90年代末推出的、被广泛嘲笑的、不请自来的桌面助手，并称：“我们现在都知道，微软Copilot基本上就是新的微软Clippy，客户并没有从中获得价值。”此后他多次回到这一主题，包括在达沃斯、在2024年10月的一篇书面批评中称微软“缺乏数据、元数据和企业安全模型来创建真正的企业智能”，以及在一档播客中称Copilot是对AI行业的“巨大伤害”。

分析师反应积极

Salesforce, Inc.（NYSE:CRM）股价于9月15日收于255.65美元，此前一个月上涨近34%，而2026年初开局艰难，股价一度暴跌37%。这一势头得益于Salesforce最新的季度业绩，其营收达到113.5亿美元，在营收和利润两方面均超出华尔街预期。分析师对Dreamforce发布会的反应也较为积极，Stifel将Salesforce, Inc.（NYSE:CRM）的目标价从275美元上调至300美元，同时重申买入评级，并指出该公司为其新AI技术栈的变现规划了六个不同的收入渠道，包括额外的核心许可证、高级SKU升级、Agentforce支出、Data 360、Agent Fabric和Guardian，以及API、MCP和相关基础设施。

机构定位

两家竞争对手的机构持仓态势朝相似方向转变。Salesforce, Inc.（NYSE:CRM）的对冲基金持股略有下降，从第一季度的101家降至第二季度的99家。Microsoft Corporation（NASDAQ:MSFT）的降幅更大，从282只基金降至273只，不过这两次下降都发生在Dreamforce活动之前，更可能反映的是软件板块更广泛的仓位调整，而非对这场竞争的直接解读。

AIforce 如何挑战 Copilot

Salesforce将AIforce宣传为一个开放层，将Salesforce数据、权限和业务逻辑引入Claude、ChatGPT和其他AI界面，这仍可能是一个重要的竞争差异点，尤其是对于希望跨多个AI环境使用Salesforce上下文的企业而言。Claudeforce对受监管数据访问和零数据保留的强调，直接解决了企业信任问题，而这一问题在其他地方阻碍了AI的采用。

会议炒作、不明确的定价，以及微软的分销巨头

然而，Salesforce的股票有据可查的历史表明，它会在分析师上调评级和会议公告后上涨，随后又回吐这些涨幅，正如2026年早些时候摩根大通和花旗的买入评级所显示的那样，而且围绕Agentforce的定价和采用不确定性仍是未解之谜，即便新产品不断叠加其上。微软的竞争也远非理论上的，考虑到Copilot通过Office和Dynamics 365获得的分布优势。

内幕猴子的底线

投资者应关注这一轮热情是否能比以往由Dreamforce推动的涨势持续更久，确认信号可能来自下一份季度报告，该报告将显示Agentforce以及如今的AIforce的采用数据是否正在转化为分析师们新设定的300美元目标价所预测的那种数据和AI收入增长。鉴于Salesforce能以多快速度将AI采用转化为可观收入仍存在不确定性，对投资者而言更可靠的信号将是即将发布的财报中具体的采用和收入转化数据，而非公告本身或Salesforce最新财报后出现的Dreamforce前涨势。

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