上个月，美联储自 2023 年以来首次加息。美联储可能会在短期内继续加息，努力让通胀重新受到控制。
历史上，一旦美联储开始加息，标准普尔 500 指数（^GSPC +0.73%）就会下跌。然而，它通常会在一年内恢复。这就是为什么我计划利用近期的弱势，增持我预计将参与最终复苏的股票。
历史格局
根据加拿大皇家银行资本市场和 LPL Financial 的数据，标准普尔 500 指数在过去 6 个美联储加息周期中有 5 个周期出现下跌。在这些下跌时期首次加息三个月后，标准普尔 500 指数已下跌 1.6% 至 15.5%。在这五个时期中的四个时期首次加息后的 12 个月内，它已完全恢复。标准普尔 500 指数在美联储加息周期中唯一一次没有下跌是在 1997 年，当时美联储仅加息了 25 个基点。与此同时，在首次加息周期开始一年后唯一一次没有上涨的是2022-2023年周期，当时美联储在16个月内加息525个基点引发了2022年股市熊市，标准普尔500指数从峰值下跌了25%。 LPL Financial 发现，加息周期开始 12 个月后，标准普尔 500 指数的中位涨幅为 6.8%。
大多数美联储观察人士预计，这次 2022 年至 2023 年的加息周期不会重演。当前基于联邦基金期货价格的隐含利率路径表明，美联储只会加息约 100 个基点。这将是过去三十多年来第二小的增幅。
我的美联储加息周期剧本
如果标准普尔 500 指数在接下来的几个月里稍微降温，我不会感到惊讶。我们正在进入美联储加息周期，而此时市场估值已历史上被高估。这就是为什么我开始战略性地在我的投资组合中建立更多现金，通过出售一些低信念持有的股票并让我的股息收入积累来利用这一潜在机会。我还整理了一份在市场下跌时我想购买的股票观察清单。
伯克希尔·哈撒韦公司 (Berkshire Hathaway) (BRKB +0.43%) (BRKA +0.41%) 是位列榜首的公司之一。该投资集团处于有利地位，可以利用股市下跌的机会。伯克希尔哈撒韦公司目前的资产负债表上有超过 3650 亿美元的现金，约占其市值的三分之一。这给了它巨大的资金来利用市场下跌的机会。它可以以较低的估值回购更多股票，以较低的价格为其投资组合购买公开交易的股票，并以更具吸引力的价值收购运营业务。由于预计市场会下跌，我计划购买更多伯克希尔股票，如果我们买进一只股票并且其股价下跌，我将进一步提高该地位。
纽约证券交易所代码：BRKB
可口可乐 ( KO -0.52% ) 也在我的观察名单上。这家饮料巨头目前的市盈率为 26 倍，对于一个高端品牌来说这是合理的。然而，如果可口可乐股票在股市抛售期间下跌，我会抓住机会增持我的头寸。在对其饮料持续强劲的需求推动下，该公司实现了持久且不断增长的财务业绩。可口可乐预计，从长远来看，年度有机收入将实现 4%-6% 的增长，货币中性的每股收益将实现 7%-9% 的增长。这使其能够继续增加股息，该公司已连续 64 年这样做。如果可口可乐的股息收益率（目前为 2.5%）回到 3% 左右（就像上一次加息周期那样），我会买入更多股票。
虽然历史可能不会重演，但做好准备总是明智的
随着市场上涨以利用下一次回调，我一直在战略性地在我的投资组合中积累现金。考虑到标准普尔 500 指数在美联储加息周期中的历史，如果我们在未来几个月内出现这一情况，我不会感到惊讶。这就是为什么我正在建立一个股票观察名单，如果出现回调，我想购买这些股票。虽然不能保证我们会得到一个，但提前做好准备总是好的，以防万一。