现在就有机会以远低于当前价格的价格持有这家人工智能领军企业，从而获得可观的收入，无论该股上涨还是下跌，您都可以保留这笔收入。
NVIDIA (NVDA) 股价目前约为 218.99 美元，过去一年表现逊于标准普尔 500 指数，但近几个月仍录得强劲涨幅。对于关注这家人工智能巨头但对其高股价持谨慎态度的投资者来说，一种期权策略提供了一种比现在简单购买股票的强有力的选择：现在获得可观的收入，同意以大幅折扣购买股票，但前提是股价跌至较低水平。
通过出售看跌期权，年化收益率为 11%，安全边际为 30%。
这两种结果都会让你口袋里有钱
如果 NVDA 在 2027 年 9 月 17 日之前保持在 155 美元以上，则看跌期权到期时毫无价值，您只需保留全部 988 美元的溢价即可。这相当于您在 407 天内预留的 15,500 美元的 6.4% 左右，而同样的抵押品在上述总计约 10.7% 的基础上继续赚取约 5.0% 的货币市场收益率。你永远不会购买股票并保留收入，可以自由地再次购买。
如果 NVDA 收盘价低于 155 美元，您将被分配并以 155 美元的价格购买 100 股。您已经收入的 988 美元溢价将您的有效成本降低至每股 145.13 美元左右，比今天的价格大约折价 34%，但如果届时该股进一步下跌，您将面临账面亏损。
那么，如果 NVDA 的收盘价确实低于 155 美元，而您是买入的人，会发生什么呢？那么一切都取决于一个问题。
您愿意在这里拥有 NVDA 吗？
那么，如果您以折扣价购买这家企业，您会放心吗？ NVIDIA 的理由是建立在惊人的势头之上的。该公司刚刚交付了管理层所说的“出色的季度”，总收入达 820 亿美元，较上年增长 85%，自由现金流创历史新高 490 亿美元。其数据中心部门是其增长的引擎，其收入同比增长 92%，达到 750 亿美元，这得益于管理层所说的 Blackwell 架构“我们公司历史上最快的产品增长”。
该公司并没有停滞不前。它已经通过 Vera CPU 进军下一个主要市场，管理层声称该市场“为 NVIDIA 开辟了一个价值 2000 亿美元的全新 TAM，这是一个我们以前从未涉足过的市场。”该公司认为，这一新举措“今年 CPU 总收入将接近 200 亿美元”，这表明该公司将在 GPU 主导地位之外采取强有力的第二行动。为了更深入地了解该公司的核心驱动因素，值得考虑您实际承销的 NVIDIA 股票。
但这种无情的步伐也是风险的根源。可能将股票推低到你的入场点以下的原因是执行这种规模的巨大挑战。下一个平台 VeraRubin 已经出现，当被问及其产能与当前平台相比如何时，管理层持谨慎态度，表示“现在说还为时过早”。这一年度节奏中的任何小插曲都可能破坏叙事。这种运营压力因一个确定的逆风而变得更加复杂：该公司目前正在构建其前景，中国数据中心市场的贡献为零，这是增长方程中删除的一个重要变量。
这项交易让您等待，看看高风险的执行如何发挥作用，同时为您提供相对于今天的价格而言可观的安全边际。无论发生什么，您都可以保留收入。值得关注的一件事是下一个平台的推出。管理层表示，VeraRubin 的生产发货有望在第三季度开始，而增长的平稳性将是增长引擎能否保持其令人难以置信的速度的最明确信号。
想知道另一只股票是否能提供更好的收益率，或者同样的交易会为您已经喜欢的股票支付多少费用？您可以自行筛选市场上最新的现金担保看跌期权收益率。如果您想要投资整个技术而不是这个名称，那么像 VGT 这样的技术 ETF 就涵盖了该单一领域。以下投资组合的切入点比任何一个行业都更广泛，在整个市场上实现质量第一的组合。
一笔交易，还是整个引擎
这样的看跌期权可以为您带来可观的收益，并且如果股价下跌，您也可以以比今天更便宜的价格获得优质股票。它不能做的是分散依赖单一公司的风险。溢价之所以具有吸引力，正是因为某些事情可能会出错，而在一个名字上，有时就会出错。
Trefis High Quality (HQ) 投资组合将风险分散到约 30 家优质企业中，每家企业都对其基本面而不是单一交易进行全面评估，并按照纪律进行规模调整和重新平衡。它有着超越三大主要指数（标准普尔 500 指数、标准普尔中型股指数和罗素 2000）的基准的记录。使用看跌期权获得收入和更便宜的入场机会；让投资组合进行长期的游戏。
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