在寻找能够支付大量被动收入的优质股息股票时，关注具有特定公司结构的公司通常是个好主意。
例如，房地产投资信托基金 (REIT) 必须将 90% 的应税收入支付给股东才能获得免征公司税的资格，因此它们通常具有较高的股息收益率。业务发展公司 (BDC) 必须采取同样的措施才能获得受监管投资公司的资格并获得相同的税收优惠。
这些公司通常还每月支付股息。但这些政策并不自动意味着这些公司将拥有防弹股息，因此投资者仍必须尽职调查以确保股息得到充分支付。
这里有两只值得购买的月度股息股票，它们在六年多的时间里没有削减派息。
1. AGNC Investment Corp.：股息率16.3%
令人惊讶的是，AGNC Investment Corp. ( AGNC -0.68% ) 为投资者提供了 16.3% 的收益率，考虑到标准普尔 500 指数股票的平均收益率约为 1.1%，这是极其不典型的。 AGNC 是抵押贷款房地产投资信托基金，这意味着它主要投资于由美国政府担保的机构抵押贷款支持证券 (MBS)。
MBS 是代表抵押贷款池的证券，投资者从抵押贷款的现金流中获得报酬。由于抵押贷款有担保，因此拥有它们不存在信用风险。
然而，存在利率风险，因为随着利率的变化，已发行的MBS的吸引力或多或少取决于市场利率的设定。
经营这些公司很困难，因为管理层不仅必须试图弄清楚利率的走向（今年的情况就证明了这是一项艰巨的任务），而且还通过增加掉期和期货等复杂的金融工具来对冲资产负债表。
与其他股息公司相比，评估 AGNC 的股息也更困难，因为其证券投资组合中存在大量未实现的公允价值损益，导致收益往往会大幅波动。在这种情况下，自由现金流也无关紧要。
AGNC - AGNC 投资公司
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 26 日美国东部时间下午 4:00
评估 AGNC 股息覆盖率的更好方法是查看净利差和美元滚动收入。该指标采用股东可获得的综合收益，并根据已实现和未实现的收益以及衍生品和资产负债表上其他对冲的收益或损失进行调整。
自第三季度末以来的过去一年中，AGNC 产生的净利差和美元展期收入为每股摊薄后 1.54 美元，并支付每股 1.44 美元的股息，因此该公司通过动用现金储备来支付股息。
可能压低净利差和美元展期收入的因素是短期和长期收益率之间利差的压缩，从而压平收益率曲线。 AGNC 的抵押贷款支持证券大多具有固定利率，因此较高的融资成本可能会收紧这些投资的净利差。
各种对冲工具可以缓冲利率变化的影响，但这并不是最容易分析的事情。 AGNC 自 2020 年以来一直没有削减股息，因此股息投资者表现良好。
但如果您确实进行投资，请注意，与大多数其他股息股票相比，股息削减的可能性更大。尽管如此，您仍会因承担风险而获得更高的收益回报。
2.大街资本：5.94%
Main Street Capital ( MAIN -0.32% ) 是一家 BDC，本质上属于私人信贷领域。
该公司采用债务和股权相结合的方式投资或贷款给各行业的中小型市场公司，收入高达 1.5 亿美元。 Main Street 通过贷款利息、股息以及所持公司股权的收益来赚钱。
私人信贷受到了很大的批评，主要是因为向软件即服务（SaaS）企业提供贷款，这些企业因人工智能（AI）的威胁而面临压力。然而，Main Street 经营着非常多元化的投资组合，对互联网和软件公司的投资有限。
Main Street 投资和贷款的大多数公司都表现良好。 Main Street 在其第三季度初步盈利结果中表示，非应计状态或逾期投资占投资组合总额的 0.9%。
评估主街股息的一个关键方法是查看可分配净投资收入（DNII），它反映了扣除费用并调整非现金补偿费用后的所有投资收入来源。
MAIN - 主街资本
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 26 日美国东部时间下午 4:00
DNII 按季度同比保持稳定，或者将今年前六个月与去年前六个月进行比较。今年上半年 DNII 为每股 2.05 美元。
有趣的是，今年上半年，大街支付了 2.16 美元的股息，但其中 0.60 美元是补充股息，这些股息是从投资收益中支付的，并不是真正核心股息的一部分。
因此，Main Street 的当前股息支付范围良好。 Main Street的资产净值也连续17个季度增长，并且自2007年首次公开募股以来就没有削减每月股息，因此看起来比AGNC的股息收益率安全得多。