英伟达股票正在经历非常强劲的五年运行，但当前的估值检查表明存在一些潜在的上涨空间，贴现现金流（DCF）内在价值估计和盈利倍数都表明该股的交易价格低于这些基准。

Nvidia 在过去五年中实现了 855.5% 的回报率，这给当前股价注入了很多先前的乐观情绪，也使得理解任何估值差距变得更加重要。

目前造成估值差距的最大波动因素是市场对英伟达深入人工智能平台和数据中心基础设施的定价。主要风险是，更大规模的投资、监管审查和人工智能支出周期可能会影响未来现金流到来的速度。

更广泛的检查结果好坏参半，价值得分为 4.0，从综合指标来看，这支股票既不明显便宜，也不明显昂贵。

对于投资者来说，争论的焦点是英伟达当前对内在价值的折扣和基于倍数的估计是否足以补偿其人工智能扩张计划带来的执行和政策风险。

在此类收购重磅消息传出后，通过与 Nvidia 一起运行精选的 56 只 AI 基础设施股票来了解其他 AI 基础设施股票的定价情况。

NVIDIA 的现金流仍然便宜吗？

贴现现金流 (DCF) 模型通过预测未来的自由现金流并将其贴现到今天来对 NVIDIA 进行评估。对于 NVIDIA 来说，最新 12 个月的自由现金流约为 126.7b 美元，这对于任何上市公司来说都非常高，并且反映出该业务已经产生了大量现金。

该模型使用不断增长的现金流状况，将当前的自由现金生成时间延长到未来十年，然后在此之后逐渐减少增长。根据这些假设，估计其内在价值约为每股 251 美元，这意味着该股票相对于当前价格被低估了大约 13.5%。由于商定的 12.9 亿美元收购 Hugging Face 增加了投资需求和潜在的人工智能平台覆盖范围，这有助于解释为什么即使 DCF 中包含如此强大的现金生成能力，市场仍可能采用折扣。

从现金流角度来看，相对于 DCF 模型显示的未来现金生成能力所能支持的水平，NVIDIA 的股票似乎被低估了。

我们的贴现现金流 (DCF) 分析表明 NVIDIA 的估值被低估了 13.5%。在您的观察列表或投资组合中跟踪该股票，或发现另外 45 只高质量的被低估的股票。

请参阅我们公司报告的估值部分，详细了解我们如何得出 NVIDIA 的公允价值。

NVIDIA 的盈利是否划算？

市盈率对 NVIDIA 来说是一个有用的镜头，因为盈利现在是市场如何为其人工智能机会定价的关键参考点。 NVIDIA 的市盈率约为 27.2 倍，远低于半导体行业平均水平 46.0 倍，也低于同行平均水平 67.5 倍。

NVIDIA 的定制合理市盈率为 48.8 倍，这反映了投资者考虑到其利润率、规模和风险状况通常可能支付的价格。该公平市盈率与当前 27.2 倍之间的差距相当大，因此该框架上的股票交易价格低于这些基本面通常所证明的水平。

就收益而言，相对于行业和建模公平比率所建议的市盈率，NVIDIA 股票目前看起来被低估。

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NVIDIA 叙述：什么可以证明今天的价格合理？

Simply Wall St Narratives 旨在缩小 NVIDIA 目前的估值信号与其未来所暗示的故事之间的差距。每一篇都解释了 NVIDIA 的增长、利润率和收益需要发生什么变化，该股票的价值才会比现在大幅上涨或下跌。它还将这种观点与一组有关增长、盈利能力和风险的特定假设联系起来，您可以在新信息出现时重新审视这些假设。

在预期和竞争赶上之前，英伟达能够在多大程度上扩大其人工智能领先地位，业界对此存在分歧。

牛市情况：被低估 36%

“Nvidia 将在 5 年内达到 4000 亿美元的年收入。~90% 的收入将来自数据中心客户……”

阅读完整的牛市案例，了解为什么 NVIDIA 可能被低估

熊市情况：被高估 109%

“培训增长可能会进入平台期：GPU 需求的大幅增长是由最初的人工智能淘金热带动的……”

阅读完整的熊市案例，了解为何 NVIDIA 的估值可能被高估

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底线

即使在五年来股价大幅波动之后，从贴现现金流 (DCF) 内在价值估计和市盈率来看，NVIDIA 仍被视为低估。更广泛的检查结果好坏参半，因此，随着公司进一步向人工智能基础设施倾斜，明显的折扣仍然伴随着执行、资本需求和政策风险方面的问题。对于投资者而言，关键问题是 NVIDIA 是否能够维持这些模型所隐含的现金生成和盈利能力，而不会受到监管或支出周期侵蚀回报。人工智能的优势和执行风险之间的紧张关系将决定当前的折扣是机会还是价值陷阱。

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