光学领军企业 Lumentum ( LITE -9.78% ) 的股价周一下跌 9.8%。
Lumentum 一直是人工智能发展的主要受益者，因为光学激光器对于实现人工智能训练和推理所需的速度越来越重要。上周，Lumentum 首席执行官迈克尔·赫尔斯顿 (Michael Hurlston) 在接受彭博社采访时表示，该公司 2029 年的业绩“几乎售罄”，导致股价创下历史新高。
然而，上周末，另一位人工智能公司首席执行官表示，许多投资者将其视为“赌场”，对人工智能繁荣可持续性的担忧凸显出来。
博通首席执行官 Hock Tan 遏制人工智能热情
周末，博通 ( AVGO -1.88% ) 首席执行官 Hock Tan 在新加坡举行的行业会议上发表讲话。在那次会议上，他表示，许多投资者并不真正知道他们在投资什么，而且他们“设定了非常极端的期望，结果发现这几乎就像他们在赌场一样。”
Tan 继续指出，虽然 OpenAI 等领先的人工智能公司目前正在创造可观的收入，但目前尚不清楚他们是否将拥有可持续的、盈利的商业模式来证明当前巨额人工智能支出的合理性。他指出，企业正在使用许多人工智能代币，但大多是实验性的，从长远来看并不一定经济：
当你还是个孩子的时候，你会去电子游戏厅玩。你的父母给你 10 美元的代币，你在 10 分钟内完成它，但你什么也没学到……这就是今天企业中发生的情况。”
这些言论似乎导致周一主要人工智能基础设施股票大幅回调。鉴于 Lumentum 是大赢家之一，上周飙升至历史新高，难怪其股价今天比其他芯片股跌幅更大。
只要人工智能的故事依然存在，Lumentum 的牛市就依然存在
光学激光器股票今年大幅上涨，因为人工智能使用的网络需求不仅刺激了数据中心数量以及这些数据中心之间通信的增加，而且还刺激了服务器机架甚至服务器本身内的光连接取代铜线。
这种复合增长是光学股仍然具有吸引力的原因。然而，这取决于人工智能数据中心的整体健康状况和需求。周末，Hock Tan 对增长论泼了一盆冷水，但他的言论远没有宣布人工智能建设是一个不可避免会破裂的“泡沫”。只要最终用户最终从技术中获得价值，并且开发出可持续的人工智能商业模式，牛市就可以保持不变。