近年来，随着能源需求在人工智能（AI）数据中心的推动下爆炸式增长，瑞致达（VST -0.83%）的股价飙升。然而，由于担心与超大型企业的电表后交易遭到阻碍，这家发电公司的股价今年已经降温，目前已较峰值下跌 32%。这就是为什么我认为瑞致达股价不会长期保持在 150 美元以下。

纽约证券交易所代码：VST

瑞致达的盈利因重大交易而走高

瑞致达作为独立电力生产商运营，这意味着它将其能源产能出售给批发电力市场或通过长期协议。

今年早些时候，瑞致达与 Meta Platforms 签署了一项为期 20 年的重要购电协议 (PPA)，以供应 2,609 兆瓦 (MW) 的无碳核能，并提高其 PJM 地区核电站的容量。它还与亚马逊网络服务达成了类似的协议。

第二季度，瑞致达调整后 EBITDA 为 17 亿美元，同比增长 31%。管理层重申调整后的 EBITDA 指导为 68 亿美元至 76 亿美元，并预计 2027 年的数字将在 74 亿美元至 78 亿美元之间。

瑞致达可能会看到更多的上涨空间。今年早些时候，该公司宣布计划收购 Cogentrix，该公司拥有 10 座天然气发电设施，容量约为 5,500 兆瓦。在 Cogentrix 交易和 Meta Platforms PPA 之间，该公司预计到 2027 年调整后的 EBITDA 增量将增加约 7 亿美元，这是一个重大的推动因素，但尚未完全反映在其当前的指导中。

瑞致达股票现在值得买入吗？

由于投资者权衡潜在的监管阻力以及正在进行的数据中心扩建的可持续性，瑞致达股价今年一直波动较大，较 52 周高点下跌了 32%。

尽管如此，瑞致达在确保长期协议方面做得很扎实，分析师预计未来将实现强劲增长，包括 2026 年每股收益达到 8.97 美元，2027 年年增长率为 20%，2028 年年增长率为 17%。

鉴于瑞致达股票交易价格约为今年预期市盈率的 16.6 倍，我认为现在是投资者买入该能源股的绝佳时机。