要点
10 年期美国国债等受到广泛关注的基准债券收益率最近达到 24 年来的高点。债券收益率上升让一些投资者怀疑现在是否是购买债券的好时机。
答案取决于“什么样的债券？”根据您的投资时间表、风险承受能力和总体财务目标，并非所有债券都是每个投资者的正确选择。
如果您想获得更高的现金收益，超短期债券交易所交易基金（ETF）可能值得一看。这些债券 ETF 可以让您将资金投入到工作中，而不会像长期债券那样承担那么多的利率风险。
根据彭博社的研究，超短期债券 ETF 在 2026 年 10 月吸引了 750 亿美元的新投资者资金。一些短期债券 ETF 的收益率高达 5%。
让我们看看为什么现在可能是投资债券（尤其是短期债券）的好时机。
为什么要购买超短期债券ETF？
较长期限的债券，如 20 年期或 30 年期美国国债，在几十年内支付固定利率 - 目前 20 年期国债约为 5.35%，30 年期国债约为 5.32%。这听起来可能是一笔不错的交易。如果购买长期债券后利率下降，那么长期债券可能是一项不错的投资，因为在这种情况下，债券的价格将会上涨。
但这些长期债券也具有较高的利率风险。如果您购买债券后债券收益率（和利率）上升，那么债券的价格就会下跌。这可能会导致长期债券出现更大的波动。
想要获得可观的债券收益率而又不想承担利率上升风险的投资者可能会考虑超短期债券 ETF。短期债券仍然并非没有风险。如果您购买超短期债券 ETF 后利率上升，ETF 的价格可能会下跌。但这些短期债券对利率风险的敏感度低于长期债券（例如 10 年期或 20 年期国债）。
如何购买超短期债券ETF
如果您想购买超短期债券 ETF，请寻找持有期限较短（例如不到一年）债券的基金。
iShares 0-3 个月国债 ETF (SGOV +0.03%) 是超短期债券基金的一个例子。顾名思义，SGOV 只持有美国国债，而且所有美国国债都将在三个月内到期。截至 10 月 29 日，该债券 ETF 的 30 天 SEC 收益率为 3.79%。在过去五年中，其年化回报率为 3.78%。该基金收取0.09%的低费用率。
SGOV - iShares Trust - iShares 0-3 个月国债 ETF
纽约证券交易所 · 截至美国东部时间 26 年 2 月 11 日下午 4:00
超短期债券 ETF 的表现可能并不总是优于最好的高收益储蓄账户或货币市场基金。根据您可用于投资债券的现金数量，或者您持有短期流动资产的位置，超短期债券 ETF 并不总是正确的选择。
替代超短期债券 ETF 需要考虑什么
如果您想要更高的收益率并且可以接受可能的风险，一些称为“短期债券 ETF”的债券 ETF 也值得考虑。 iShares Short Duration Bond Active ETF (NEAR +0.02%) 是一只主动管理的债券基金，截至 10 月 29 日，其 30 天 SEC 收益率为 4.99%。
该基金持有更广泛的债券组合，包括美国国债和（大部分）投资级公司债券。 NEAR 投资组合中约 91% 的债券不是期限为 0-3 个月的债券，而是期限少于 5 年的短期债券。
该基金收取 0.25% 的费用率，因此请务必考虑是否值得支付该费用。在过去五年中，NEAR 的年化回报率为 3.78%，与成本较低、风险可能较低的 iShares 0-3 个月国债 ETF 相同。
NEAR - iShares 美国ETF 信托 - iShares 短期债券活跃 ETF
新内容 · 截至美国东部时间 26 年 2 月 11 日下午 4:00
无法保证这些债券基金中的任何一个都将是无风险的、跑赢通货膨胀的，或者比高收益储蓄账户中的现金表现更好。但如果你想从短期流动资产中获得可观的收益，而不用担心利率上升的风险，那么选择期限较短的债券ETF是一个不错的选择。