标准普尔 500 指数连续第四年走高，有望在此期间上涨超过 100%。在此背景下，一些投资者可能会感到兴奋，而他们可能不会想到市场崩盘；然而，其他人可能认为这些收益不会永远持续下去，并且由于估值很高，可能会预测市场即将崩溃。
不可能 100% 确定地预测接下来会发生什么，但有一件事是明确的：崩溃最终会发生。崩盘是整个股市周期的一部分，因此确实时有发生。所有这些意味着，无论当前市场走向如何，为这样的时刻做好准备总是明智的，为此，向专家求助是一个绝妙的主意。
我最喜欢的专家是伯克希尔·哈撒韦公司名誉主席沃伦·巴菲特。截至 2025 年底，他担任控股公司首席执行官 60 年，带来了跑赢市场的回报。在此期间，伯克希尔哈撒韦公司的复合年增长率接近 20%，而标准普尔 500 指数的复合年增长率为 10%。巴菲特一直慷慨地分享他的投资智慧和策略，任何时候，我们作为投资者都可以从他的言论中汲取宝贵的知识。
以下沃伦·巴菲特策略是在股市崩盘中生存的关键，这是一个好消息：它完全不需要您付出任何努力。我们来看看吧。
什么是市场崩盘？
那么，首先，什么是市场崩盘？当指数在不到一周的时间内下跌 20% 或更多时，就会发生崩盘。它们通常是由恐惧引发的——这可能是一个事件，比如大流行，最近的一个例子——促使投资者清算资产。如前所述，它们会随着时间的推移定期发生，因此很明显，我们会在未来的某个时候看到另一个。
掌管伯克希尔·哈撒韦公司多年的沃伦·巴菲特也经历过股市崩盘，但他并没有在这种时候退出市场。事实上，随着2008年金融危机的加剧，巴菲特实际上是用自己的个人账户购买股票。巴菲特长期以来的成功来自于在整个市场周期中的表现，包括牛市和熊市，甚至市场崩盘。
那么，巴菲特在股市崩盘中幸存下来的关键是什么？其实很简单。投资者应该在波动和困难时期坚持持有自己的头寸。传达的信息是：不要出售优质股票，而是考虑它们的长期可能性，并坚持从未来的增长中受益。
标准普尔 500 指数
选择优质股票
为了实施这一战略，重要的是投资于优质公司，或者那些具有竞争优势和盈利实力以赢得长期胜利的公司。例如，今天，当一些投资者担心人工智能（AI）建设支出的未来时，某些科技公司的股价可能会受到影响。但我们有理由相信，像亚马逊或 Alphabet 这样拥有广泛业务的知名公司将继续取得成功——即使它们面临短期压力。
然后，一旦发生崩盘，就应着眼于长期前景，抵制抛售的冲动。历史告诉我们，每次崩盘后，整体市场和优质股票都会继续复苏。
^YCharts 提供的 SPX 数据
这是一项相当惊人的记录，在最艰难的市场时期应该让我们感到安慰。持有我们的头寸意味着我们不必试图把握市场时机，进出一只股票，试图在它再次起飞之前高价卖出并抓住它。
2008 年 10 月，巴菲特在《纽约时报》的一篇专栏文章中写道，在经历了低迷时期之后，“市场很可能会在情绪或经济好转之前走高，甚至大幅走高”。
当然，在困难时期很难看到你的投资组合价值下降。但当崩盘最终发生时，不要关注短期走势，而要记住巴菲特的话和历史的有力信息。并做出不需要任何努力的制胜之举：长期坚持。