投资管理公司 Vulcan Value Partners 最近发布了 2026 年第二季度投资者信函。您可以在此处下载该信函的副本。 Vulcan Value Partners 优先考虑长期回报和降低风险，而不是短期业绩。本季度，大盘综合指数（净值）回报率为 9.5%，小盘综合指数（净值）回报率为 13.3%，焦点综合指数（净值）回报率为 10.4%，焦点加综合指数（净值）回报率为 10.5%，全盘综合指数（净值）回报率为 9.0%。该公司报告称，其 2026 年第二季度的策略实现了强劲的复利。管理层强调，相对于市场上“有效的东西”，他们持有的特殊资产仍然被严重低估，并认为这对于耐心的投资者来说是一个绝佳的机会。此外，请查看该公司的前五名持股，以了解其 2026 年的最佳选择。
Vulcan Value Partners 在其 2026 年第二季度投资者信中强调 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是领先的业绩贡献者。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是谷歌的母公司，提供各种平台和服务，包括在线搜索和广告、云解决方案和人工智能。 2026 年 7 月 30 日，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）收于每股 333.68 美元，市值为 4.08 万亿美元。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）公布的一个月回报率为-6.32%，而其股价在过去 52 周内上涨了 75.67%。
Vulcan Value Partners 在其 2026 年第二季度投资者更新中就 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）发表了以下声明：
“Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）在第一季度取得了强劲的业绩。谷歌核心搜索收入加速至 19%，是 16 个季度以来最快的增长。随着搜索查询量达到历史最高水平，人工智能仍然是搜索的扩张时刻。谷歌云收入增长加速至 63%，是有史以来最快的增长率。谷歌云利润率从 2025 年第一季度的 18% 扩大到 33%。谷歌云积压订单增长虽然我们一直对谷歌云业务抱有很高的期望，但谷歌云的业绩目前约占我们公司价值的 40%，同比增长 5 倍。 值得注意的是，谷歌云 2027 年息税前利润的普遍预期为 540 亿美元，与负值形成鲜明对比。到 2022 年，息税前利润业务的收入将达到 260 亿美元。Google Cloud 首席执行官 Thomas Kurian 和 Alphabet 的整个领导团队值得掌声。我们将继续监控所有投资组合公司和 MVP 业务的人工智能颠覆风险。”
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）在我们的对冲基金 40 只最受欢迎股票名单中排名第七。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 201 个对冲基金投资组合持有 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG），而上一季度为 203 个。 2025 年，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）首次实现了 4000 亿美元的年收入，2026 年第一季度，其综合收入达到 1099 亿美元，增长 22%，按固定汇率计算增长 19%。虽然我们承认 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们介绍了 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）并分享了 Jim Cramer 讨论过的股票列表。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。