礼来公司 (LLY -1.52%) 周一宣布了另一项收购。这家美国制药巨头已签署协议，以近 30 亿美元收购私营临床阶段生物技术公司 Merida。

即使对于像礼来公司这样的实力雄厚的运营商来说，这也是一个很大的困难。以下是股东和其他礼来观察人士需要了解的有关该公司新资产的信息。

最新的数十亿美元收购

当天上午，礼来公司宣布将以全现金方式收购 Merida，交易金额可能接近 28.8 亿美元。这包括预付款以及在满足某些运营和监管目标时启动的里程碑付款。礼来公司没有具体说明这些里程碑，也没有给出预付款的具体数字。

梅里达开发了一种治疗自身免疫和过敏性疾病的新方法。与使用免疫抑制等方法的药物相比，美利达的药物具有高度针对性，可以识别和消除致病性（即致病）自身抗体。

目前，该公司正在开发针对三种不同自身抗体的三种药物。这三种药物中的两种处于临床前开发阶段，而另一种 MER511 目前正在进行治疗格雷夫斯病（一种甲状腺疾病）和甲状腺眼病的 1 期临床试验。

礼来公司援引其免疫学研究和早期临床开发高级副总裁弗朗西斯科·拉米雷斯-瓦莱 (Francisco Ramírez-Valle) 的话说，“我们正在围绕能够有意义地改变疾病进程而不仅仅是其下游影响的疗法建立我们的产品线。”

“我们看到了将这种精确方法应用于广泛的抗体驱动疾病的潜力，我们期待与 Merida 团队合作推进这项新技术，”他补充道。

纽约证券交易所代码：LLY

更多资本用于收购

礼来公司表示，预计与 Merida 的交易将于今年第四季度完成。尚需相关监管机构的批准。礼来公司在新闻稿中大肆宣扬此次收购，称美利达公司正式成为这家制药巨头的一部分后，将被纳入其财务业绩和指导中。

礼来公司（Lilly）最近一直在大力收购，而美利达（Merida）并不是这次收购中第一个价值数十亿美元的产品。这些收购跨越了肿瘤学和免疫学等广泛的治疗领域，展示了“趁阳光照耀”的做法。

该公司并不是第一家将美国食品药品监督管理局 (FDA) 批准的减肥药推向市场的公司，但它很快就成为该领域的巨头。第二季度，其两种基于替泽帕肽的药物——适用于 2 型糖尿病的 Mounjaro 和最近批准的适用于肥胖症的 Zepbound——合计收入同比增长 73%，达到近 149 亿美元。

Foundayo 是另一种减肥疗法，每天服用一次，使用不同的分子（orforglipron），该季度销售额达 9800 万美元。这听起来相对温和，直到我们考虑到最近 FDA 批准的 Foundayo 的销售才在本季度开始。

尽管替泽帕肽双胞胎的增长数据令人印象深刻，但这表明它们并不是礼来公司业务的全部。他们合计为公司这一时期 230 亿美元的总收入贡献了不到 65%。其他治疗领域截然不同的药物，例如癌症治疗 Jaypirca 和治疗湿疹的 Ebglyss，也取得了显着的销售增长。

考虑股票的 1 万亿个理由

凭借这样的业绩，再加上在公众中的知名度日益提高（主要归功于 Zepbound），礼来公司最近成为第一家市值达到 1 万亿美元（是的，这是万亿美元加“t”）的制药公司。所以它不完全是一种未被发现的睡眠股票。

不过，我同意许多分析师对该公司的看法。和他们一样，我认为其股票还有更大的上涨空间。仅肥胖药物的白热化就应该继续推动收入和盈利能力的提高，而且该公司得到了广泛、深入的产品组合的支撑，产品范围令人印象深刻。我们可以对其管道计​​划说同样的话，该计划有许多药物处于后期开发阶段。

总体而言，这些分析师预计 2025 年今年的收入增长将超过 35%，对于这样一家规模庞大、实力雄厚的制药公司来说，这是一个非常高的数字。更好的是，他们对年度每股盈利能力的一致估计为 36.71 美元，如果实现的话，将比去年的结果高出 51%。

可以肯定的是，礼来公司的估值看起来很昂贵。其远期市盈率超过 32 倍，因此该公司没有太多空间犯下削弱投资者情绪的错误。但我认为，考虑到减肥方面的巨大实力，再加上令人印象深刻的多样化投资组合和肌肉发展计划，后两者不断受到这些收购的支持，它可以很容易地从一个或多个失误中恢复过来。

我认为这只股票不仅仍然值得买入，而且是更广泛的医疗保健行业的首选。