美光科技 (MU) 将于 9 月 30 日发布财报，Baird 分析师 Tristan Gerra 将目标价从 1,280 美元上调至 1,520 美元，同时保留买入评级。

修订后的目标反映了对人工智能基础设施持续需求的预期。 Gerra 表示，随着人工智能工作负载的扩大，使用 AMD 和英特尔 CPU 的服务器部署可能会增加对动态随机存取存储器（DRAM）的需求。

Gerra 预计 2027 年人工智能相关的 CPU 需求将增长约 40%。他还预计 DRAM 供应增长将从 2026 年的 30% 以上放缓至明年的 20% 左右，这可能会抑制内存价格的压力。

定价假设也在走高。他预计 DRAM 合同价格将在 9 月份季度环比上涨 20%，12 月份再上涨 10%，而企业 DDR5 和 NAND 价格预计也将上涨。