伯克希尔哈撒韦公司 ( BRKA +0.83% ) ( BRKB +0.95% ) 最近向美国证券交易委员会提交了最新的 13F 表格，详细说明了其第二季度末持有的股权。
投资者总是对伯克希尔一直在买卖什么感到好奇，因为该公司前首席执行官沃伦·巴菲特被广泛认为是有史以来最伟大的投资者之一。
然而，现在他辞去了首席执行官的职务，市场更加关注他精心挑选的继任者格雷格·阿贝尔(Greg Abel)，他自今年年初以来一直担任伯克希尔哈撒韦公司的首席执行官，并已经开始对公司进行一些重大变革。
第二季度，阿贝尔出售了伯克希尔哈撒韦公司在纽柯钢铁公司（NUE -3.11%）50%以上的股份，并买入了另一只人工智能（AI）股票——亿万富翁投资者比尔·阿克曼（Bill Ackman）刚刚退出的这只股票。
沃伦·巴菲特：图片来源：The Motley Fool。
纽柯：进进出出
巴菲特的核心投资理念之一是伯克希尔应该购买可以永远持有的股票。但要达到这个标准是一个很高的门槛，而且公司通常做不到。
美国最大的钢铁制造商纽柯钢铁公司的情况似乎就是如此。伯克希尔哈撒韦公司在 2025 年初购买了约 575 万股该公司股票，并在过去两个季度出售了该初始投资的三分之二以上，其中包括第二季度一半以上的持仓。
该股表现良好，2026 年迄今上涨近 62%，过去 12 个月上涨约 82%。由于建设数据中心的公司对钢材的需求不断增加，纽柯钢铁公司已卷入人工智能行业。
纽约证券交易所代码：NUE
第二季度，在业务强劲增长的推动下，纽柯公司的所得税和非控股权益前利润较上一季度飙升约 48%。该公司最大的部门钢厂需求强劲，价格上涨。
鉴于此，很难确切说明为什么阿贝尔和伯克希尔的投资团队决定削减该集团在纽柯的股份。这显然不是核心职位，因此阿贝尔和他的团队很可能会获利，或者他们认为其盈利增长必然会放缓。
Alphabet：进入股票的有趣时机
甚至在提交 13F 表格的截止日期到来之前，我们就已经知道，鉴于 6 月初宣布的 100 亿美元私募，伯克希尔在第二季度大幅增加了其在 Alphabet ( GOOG -0.05% ) ( GOOGL +0.06% ) 的持仓。但伯克希尔似乎还在公开市场上额外购买了 70 亿美元的股票。
Alphabet 目前是伯克希尔投资组合中的第三大头寸，仅次于苹果和美国运通。
今年早些时候，巴菲特在接受 CNBC 采访时表示，他是在 2025 年启动该集团最初的 Alphabet 投资的人。但在阿贝尔的监督下，该公司已成长为伯克希尔投资组合中的前三名。 （不过，仍担任伯克希尔董事会执行主席的巴菲特仍可能是这一举措的幕后推手。）
不管怎样，考虑到该股在今年 5 月创下历史新高，并且在过去五年中上涨了近 150%，现在购买 Alphabet 是一个有趣的时机。
一些大型对冲基金经理已经开始从 Alphabet 获利，尤其是比尔·阿克曼 (Bill Ackman)，他的基金潘兴广场资本管理公司 (Pershing Square Capital Management) 在过去两个季度退出了在这家科技巨头的投资。
5 月 16 日，在出售今年第一季度潘兴广场大部分 Alphabet 头寸后，阿克曼在 X 上发推文：
需要明确的是，我们出售 $GOOG 并不是做空该公司。我们非常看好 Alphabet 的长期前景。但根据目前的估值以及我们有限的资本基础，我们使用 $GOOG 作为 $MSFT 的资金来源。
目前对 Alphabet 的投资显然是对人工智能的押注，该公司计划仅今年一年就可能在人工智能资本支出上花费超过 2000 亿美元。尽管如此，该公司确实拥有许多其他强大的科技业务，包括 YouTube、Waymo、云、搜索和广告以及定制芯片业务。
巴菲特和阿贝尔可能将 Alphabet 视为永远的股票。
巴菲特长期以来一直相信以公平的价格购买优秀的公司，因此尽管 Alphabet 可能不会有那么大的上涨空间，比如明年，这可能会使其对更多具有短期思维的对冲基金失去吸引力，但伯克希尔团队可能仍然相信，从长远来看，他们会以不错的价格买入。