由于对人工智能支出的新担忧，人工智能 (AI) 股票上周遭到抛售，纳斯达克综合指数今年迄今仍上涨约 12%。这使得光网络供应商 Ciena (CIEN +3.77%) 和人工智能连接领域的领导者 Astera Labs (ALAB +2.99%) 的交易价格远低于 52 周高点。
然而，对其产品的需求持续攀升，Ciena 预计到 2029 年其潜在市场将大约翻一番。这就是为什么这两只股票被定位为耐心投资者的长期赢家。
1. 尊重
Ciena 制造高速网络设备来移动数据。尽管该股较近期高点下跌了 70%，但对更多计算能力的需求正在推动该公司强劲的财务业绩。
截至 8 月 1 日的第三财季，收入同比增长 37%，达到 17 亿美元。Ciena 还有 85 亿美元的订单等待履行，管理层预计，到本财年结束时，积压订单将达到 100 亿美元。
人工智能数据中心需要移动大量数据，从而在数据中心市场创造高增长机会。对网络基础设施不断增长的需求预计将推动收入大幅增长，Ciena 预计到 2029 年其潜在市场将大约翻一番，达到 520 亿美元。
Ciena 是光子学领域的领导者，光子学是一种通过光纤网络传输光信号的技术。 Using estimates from Dell'Oro Group, Ciena says it has earned about 4.5 times as much revenue from photonics as its nearest competitor since 2022. Over the same stretch, its market share rose from 45% to 70%.
尊重 - 尊重
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 28 日美国东部时间上午 11:43
根据 2027 财年盈利预测，该股的预期市盈率 (P/E) 为 27 倍。对于一家预计到 2029 年收入将增加一倍以上且利润率不断上升的公司来说，这看起来很合理。
分析师普遍预测，未来几年盈利将以年化 73% 的速度增长。人工智能支出的放缓将使这种前景面临风险，但从长远来看，人工智能的不断增长的使用可能会推动对数据中心的更多投资。我相信 Ciena 在未来十年将跑赢市场。
2. 阿斯特拉实验室
Astera Labs 设计的芯片可帮助人工智能服务器内的处理器、内存和其他组件高速传输数据。由于担心人工智能支出将打击芯片股，该股 10 月 22 日收盘价较 52 周高点下跌约 48%。但管理层预计其最新的 Scorpio 交换机系列（用于引导人工智能处理器之间的流量）将在第三季度成为其最大的产品系列，比原计划提前了四分之一。
第二季度收入增长了一倍多，同比增长 104% 至 3.92 亿美元。管理层预计第三季度收入为 5.4 亿至 5.6 亿美元，较第二季度大幅环比增长约 40%。
未来十年持有 Astera 股票的最佳理由是它有机会为每个客户创造更多收入。该公司正在销售更多产品，并为客户在数据中心安装的每个人工智能处理器带来更多收入。管理层表示，新产品最终每个处理器的售价可能高达数千美元，这将进一步增加其收入。
ALAB-Astera 实验室
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 28 日上午 11:42（美国东部时间）
鉴于其高利润率，这种增长也将增强其盈利能力。 Astera第二季度调整后营业利润率为39%，分析师预计未来几年盈利将以53%的年化增长率增长。
假设该公司实现了这些预期，即使该股的远期市盈率高达 41 倍，投资者也可以从这里获得丰厚的回报。来自 Broadcom 等大型网络供应商的竞争会带来风险。尽管如此，Astera 专门为人工智能打造了交换芯片，这给它带来了优势。该公司仍将是数据中心人工智能连接解决方案的主要供应商，为未来十年的进一步增长铺平道路。