Abrams Capital 削减其 Alphabet 股份，同时保持集中、价值驱动的投资组合
Abrams Capital Management 创始人兼首席执行官 David Abrams（交易、投资组合）最近提交了 2026 年第二季度的 13F 文件，揭示了其集中投资组合的关键调整。 Abrams 与 Baupost Group 的 Seth Klarman（交易、投资组合）合作十年后，于 1999 年成立了这家总部位于波士顿的公司。艾布拉姆斯资本管理公司将自己描述为“机会主义”，采用基本面、价值导向的方法，专注于对有限数量的股票、债务工具、不良债务和非流动资产进行长期投资。
关键职位减少
David Abrams（Trades、Portfolio）在本季度减少了一只股票的仓位，其中最显着的变化是减少了 Alphabet Inc（纳斯达克股票代码：GOOGL）的仓位。这位大师出售了 495,273 股，导致总股数减少 -26.55%，对整体投资组合产生 -3.07% 的影响。该股本季度平均交易价格为 358.82 美元。尽管进行了调整，Alphabet 在过去三个月的回报率为-13.92%，今年迄今仍上涨 10.80%，这表明艾布拉姆斯可能会锁定收益或重新平衡他对这家科技巨头的投资。
投资组合概览
截至 2026 年第二季度末，艾布拉姆斯的投资组合包括 11 只股票，其中重点持股最为集中。持仓最多的是 Loar Holdings Inc（纽约证券交易所股票代码：LOAR），占投资组合的 47.15%，其次是 Lithia Motors Inc（纽约证券交易所股票代码：LAD），占 13.2%；Alphabet Inc（纳斯达克股票代码：GOOGL），占 8.94%；Somnigroup International Inc（纽约证券交易所股票代码：SGI），占 8.3%；以及 Asbury Automotive Group Inc（纽约证券交易所股票代码：ABG），占 7.91%。这种高度集中强调了艾布拉姆斯对其最高信念的信念，这是他以价值为导向的投资理念的标志。
该投资组合的行业配置主要集中在五个行业：工业、周期性消费品、通信服务、金融服务和医疗保健。这种跨行业的多元化，同时保持集中的库存数量，反映了艾布拉姆斯在不同细分市场寻找被低估的机会的方法。在洛尔控股 (Loar Holdings) 的推动下，工业股的比重显着增加，表明人们对航空航天和国防零部件行业抱有坚定的信念。
新买总结
2026 年第二季度，David Abrams（交易、投资组合）没有在其投资组合中启动任何新头寸。这与他的长期、集中的投资方法是一致的，该方法优先考虑增加现有的高信念持股，而不是多元化投资新名称。没有新的购买表明艾布拉姆斯在他当前的投资组合中找到了最具吸引力的机会，或者说市场估值不符合他在此期间严格的价值标准。
关键职位增加
艾布拉姆斯在本季度没有增加任何现有头寸。头寸增加的缺乏，加上 Alphabet 的单次减少，表明投资组合处于相对稳定的时期。这可能反映出对市场状况的谨慎立场或有意暂停以重新评估机会。对于价值投资者来说，这种稳定性可能表明艾布拉姆斯在部署额外资本之前正在等待更有吸引力的切入点。
售完总结
David Abrams（交易、投资组合）在 2026 年第二季度没有完全退出任何头寸。投资组合的构成基本保持不变，唯一显着的变化是 Alphabet 的减少。这种连续性表明，尽管存在任何短期市场波动或特定行业的不利因素，艾布拉姆斯仍然对其现有持股及其长期价值潜力充满信心。
对于追踪 Abrams 动向的价值投资者来说，这份文件的主要收获是 Alphabet 的有意减持，这可能表明对估值的担忧或对其他机会的战略再平衡。由于投资组合中洛尔控股公司和汽车相关股票的比重仍然很大，艾布拉姆斯继续表现出对拥有有形资产和明确基本价值的企业的偏好，这符合他既定的投资理念。