Alphabet GOOGL 受益于人工智能 (AI) 基础设施和企业 AI 解决方案不断增长的需求，这增强了谷歌云相对于亚马逊 AMZN 和微软 MSFT 的竞争地位。 2026年第二季度，在谷歌云平台（GCP）、企业人工智能解决方案、人工智能基础设施和核心GCP服务的推动下，谷歌云收入同比飙升82%，达到248亿美元。 Google Cloud 的增长得到了 Alphabet 涵盖芯片、模型、数据、安全和代理平台的集成人工智能产品组合的支持。 Gemini 嵌入到 Gemini Enterprise、数据分析、网络安全和 Google Workspace 中。 Alphabet 的新客户获取速度逐年增加了一倍以上，而现有客户的使用量也有所增加，并且超出了其承诺 50% 以上。 Google Cloud Marketplace 交易量也增加了七倍多。近 90% 的财富 100 强企业正在使用 Gemini Enterprise，这凸显了企业采用率的不断增长。云计算的快速增长有利于公司的盈利能力。 2026 年第二季度，谷歌云运营收入同比增长两倍多，达到 88 亿美元，运营利润率从 20.7% 大幅增长至 35.6%。在强劲的企业人工智能需求的推动下，云积压订单继环比增加超过 500 亿美元后达到 5140 亿美元。 Alphabet 预计，其中一半以上的积压订单将在未来 24 个月内转化为收入，这提供了强大的可见性。然而，由于人工智能需求超过可用计算能力，Alphabet 的供应仍然受到限制。该公司计划在扩大内部基础设施的同时使用额外的第三方产能，预计这将在短期内对云利润率造成适度压力。尽管如此，企业采用率的提高、人工智能基础设施产品的扩展、云盈利能力的提高和大量积压的订单应该会增强 Alphabet 挑战微软和亚马逊的能力，以获取更大的企业人工智能和云支出份额。
竞争对手如何对抗 GOOGL
尽管 Alphabet 的产品组合不断扩大，但该公司仍面临来自亚马逊和微软的激烈竞争。两家公司都在扩大其在云基础设施领域的足迹。亚马逊通过其云计算平台亚马逊网络服务（“AWS”）受益于云基础设施和人工智能需求的加速增长，该平台 2026 年第二季度收入同比飙升 37% 至 422 亿美元，营业收入跃升 64% 至 166 亿美元。 Trainium、Amazon Bedrock 和 AI 服务的日益普及为增长提供了支持，AWS 的 AI 和芯片业务的年收入运行率均超过 250 亿美元。微软正受益于对Azure和人工智能基础设施的强劲需求，2026财年第四季度Azure和其他云服务收入同比增长43%。该公司的云收入增长27%，达到593亿美元，而2026财年Azure收入超过1000亿美元，凸显了云应用的强劲。
GOOGL 的股价表现、估值和预测
今年迄今为止，Alphabet 股价已上涨 8.9%，表现不及 Zacks 计算机和技术板块 15.4% 的整体增长。
GOOGL 股票表现
GOOGL 股票的交易价格较高，未来 12 个月的市销率为 8.28 倍，而更广泛的计算机和技术行业的市销率为 6.31 倍。 Alphabet 的价值得分为 C。
GOOGL的估值
Zacks 对 2026 年收益的一致预期为每股 20.50 美元，在过去 30 天里下降了 1 美分。这表明与 2025 年报告的数字相比增长了 89.64%。
Alphabet Inc. 价格与共识
Alphabet Inc. 价格共识图表 | Alphabet Inc. 报价
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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