许多投资者正在寻求利用空中出租车和机器人出租车等新兴市场，希望随着这些市场在未来十年的成熟，对行业领导者的投资将带来丰厚的回报。这是有道理的。然而，这种策略也伴随着巨大的风险。预测新市场将如何演变是极其困难的，而且这些角落的许多公司最终可能会成为财富破坏者。
投资成熟行业的公司风险要小得多。也就是说，让我们讨论一下在庞大且不断增长的医疗保健行业中值得考虑的三只股票：辉瑞 (PFE +0.45%)、Intuitive Surgical (ISRG +1.65%) 和 HCA Healthcare (HCA +2.22%)。这三者最近都面临挑战，但从长远来看，它们可能会反弹并回报耐心的投资者。
1. 辉瑞
辉瑞近年来推出的一些新产品并未对其财务业绩产生有意义的影响，自大流行期间达到顶峰以来，其财务业绩一直表现不佳。然而，这家制药商现在拥有几个极具前景的候选产品，可以有意义地提高销售额和收益，并帮助其克服即将到来的专利悬崖。
在减肥市场，辉瑞正在开发一种口服抗肥胖药物，以及一种可以每月服用的长效药物，而目前的领先药物则每周服用一次。这些都是差异化产品，如果获得批准，可以在这个庞大且快速增长的市场中开拓出坚实的利基市场。
纽约证券交易所代码：PFE
在肿瘤学领域，辉瑞正在开发 atirmociclib 等产品，该产品在临床试验中显示出比一些已批准的治疗某些乳腺癌的疗法更有效的潜力。辉瑞的 PF'4404 是另一种有前途的候选药物，正在针对多种肿瘤学适应症进行开发。
除了这两个领域之外，这家制药商还有更多的业务。在接下来的三年中，该公司应该在临床和监管方面取得重大进展，并最终建立一个更强大的批准产品组合，能够在 2030 年代推动可观的收入和盈利增长。近年来，辉瑞公司的价值大幅缩水，但该股仍值得逢低买入。
2. 直观的手术
Intuitive Surgical 面临着多重问题，这些问题对其利润率构成压力，其中包括最新设备达芬奇 5 的推出。然而，该公司在机器人辅助手术 (RAS) 市场的主导地位意味着手术量、收入和利润继续快速增长。
第二季度，在达芬奇手术同比增长15%的推动下，Intuitive Surgical的收入攀升至28.9亿美元，比去年同期增长19%。调整后每股收益为 2.80 美元，比去年同期增长近 28%。一些人担心，从长远来看，达芬奇 5 的较低利润将成为一个问题。
然而，我的观点是，与前代设备相比，该设备的更好功能将扩大 Intuitive Surgical 的潜在市场，包括在监管方面。 Intuitive Surgical 可能会获得达芬奇系统以前没有的迹象，从而增加手术量并增加来自仪器和配件的收入。
与此同时，尽管 Intuitive Surgical 面临着来自其他医疗保健巨头日益激烈的竞争，但在转换成本和多年来积累的大量实际手术数据的推动下，Intuitive Surgical 仍受益于宽阔的护城河，使其能够随着时间的推移改进其设备。这些优势将使 Intuitive Surgical 能够在未来 10 年内反弹并在渗透率较低的 RAS 市场中取得重大进展。
3. HCA 医疗保健
HCA Healthcare 今年的财务业绩令人失望。该公司正在处理更多未投保患者的情况，导致费用增加和利润率下降。 HCA Healthcare 短期内可能无法解决这个问题。因此，明年应该会保持相当波动。
然而，该公司可以解决这个问题，特别是通过与商业保险公司（其支付的报销率高于政府付款人）谈判更好的条款。 HCA Healthcare 以前处理过类似的问题，并且通常表现最好。
纽约证券交易所代码：HCA
事实上，HCA Healthcare 已经显示出比大多数竞争对手更好地应对逆风的能力。这就是为什么它的市场份额普遍增加的原因。该公司可以利用关键的长期有利因素，在 2036 年之前实现同样的目标。美国医疗保健的改善和出生率的下降意味着人口正在老龄化，老年人需要更多 HCA Healthcare 提供的服务。
这使得该公司在进入监管壁垒巨大的行业中处于有利地位，并且已经与医生、患者和第三方付款人建立了牢固的关系。简而言之，HCA Healthcare 可能不会持续太久。投资者应考虑在反弹前逢低买入。