ChatGPT 发布后，随着人工智能基础设施需求爆炸式增长，Nvidia 成为首批飙升的股票之一。该公司设计对加速人工智能训练和推理任务至关重要的图形处理单元，自 2023 年 1 月以来，该公司股价已上涨 1,360%。
美光和闪迪是第二波浪潮的一部分。英伟达首席执行官黄仁勋表示，他们生产内存芯片和存储解决方案，这是目前该行业最大的瓶颈。美光自 2023 年 1 月以来上涨了 1,690%，Sandisk 自 2025 年从西部数据分拆以来上涨了 3,860%。
接下来哪个行业将受益？一些华尔街分析师认为，Astera Labs (ALAB -11.96%) 和 Arista Networks (ANET +3.57%) 等网络公司将成为下一个大赢家。
以下是投资者应该了解的有关这些人工智能股票的信息。
Astera Labs：云连接解决方案的领导者
Astera 不构建人工智能中使用的主要计算芯片，例如图形处理单元 (GPU) 或中央处理单元 (CPU)。相反，它设计半导体和软件，将主要计算芯片连接到存储和网络等外围组件，从而将单个服务器和机架扩展为内聚系统。
Astera 是云人工智能连接解决方案的领导者，通过四个产品系列创收。白羊座和金牛座线路增强数据信号，以改善服务器机架内部和之间的通信。 Leo 系列通过允许服务器共享资源来克服内存瓶颈。 Scorpio 交换机在主计算芯片和存储之间路由数据。
Astera 公布了第二季度强劲的财务业绩。收入增长 104%，达到 3.92 亿美元，较上一年的 93% 增长有所加快。非 GAAP（公认会计原则）净利润增长 82%，达到稀释后每股 0.80 美元。管理层预计，随着 Scorpio 交换机成为最大的产品线，第三季度收入增长将加速至 139%。
Astera 为未来的增长做好了充分的准备。更广泛地采用自主代理和多步推理模型将增加通过人工智能系统传输的数据量，从而产生对连接解决方案的需求，以克服数据传输瓶颈。
华尔街预计，到 2027 年，Astera 的调整后盈利将以每年 52% 的速度增长。这使得目前 144 倍市盈率的估值显得昂贵。
但分析师一直低估了该公司的增长轨迹。过去六个季度，Astera 的盈利平均超出市场普遍预期 25%。因此，具有风险承受能力的投资者今天应该考虑买入一个非常小的头寸。
Arista Networks：高速以太网交换机的市场领导者
Arista 设计高速网络解决方案。其产品组合包括以太网交换机（连接网络内的服务器和存储）和路由器（连接多个网络）。 Arista 还开发了相关软件，帮助客户监控和自动化跨公共云和私有云的网络操作。 Arista 凭借其可扩展操作系统 (EOS) 脱颖而出。 EOS 的单一映像在公司的交换机和路由器上运行，从而降低了成本和复杂性。该公司表示：“对于使用多个操作系统和大量映像来实施孤立网络的传统供应商来说，这种方法是一个很大的区别。”
Arista 公布了第二季度令人印象深刻的财务业绩。收入增长 38%，达到 30 亿美元，较上一季度 35% 的销售增长有所加快，非 GAAP 净利润增长 40%，达到稀释后每股 1.02 美元。在本季度，管理层预计收入和非 GAAP 净利润增长将加速至 43%。
展望未来，Arista 由于其在高速以太网交换机领域的领先地位，处于有利地位，可以保持其发展势头。 Arista 的市场份额是最接近的竞争对手思科系统公司的两倍，随着人工智能工作负载的激增创造了对更快网络交换机的需求，Arista 应该是一个大赢家。
华尔街预计，到 2027 年，Arista 的调整后收益每年将增长 18%。这使得当前 61 倍市盈率的估值显得昂贵。但分析师低估了该公司。过去六个季度，Arista 的盈利平均超出市场普遍预期 10%。如果这种趋势持续下去，目前的估值是可以接受的。