美光科技 (MU +4.85%) 和闪迪 (SNDK +13.52%) 股票涨跌互现。虽然这两只股票在 2026 年初是令人难以置信的投资，但目前股价较 2026 年高点分别下跌 25% 至 42%。然而，我认为他们都已经做好了反弹的准备，并且很容易在今年结束时表现强劲。
现实情况是，存储芯片供不应求，价格不断上涨。这种现实在几年内都不会结束，这使得这两只股票成为 2026 年和 2027 年值得考虑的绝佳投资。
顶级AI公司将矛头指向存储芯片行业
如果您在过去的一年里没有为新电脑定价，您可能不会注意到存储芯片价格正在飙升。内存有两种主要类型：NAND 和 DRAM。由于人工智能 (AI) 的扩建几乎消耗了所有可用供应，这两种组件都供不应求。当需求高而供应低时，价格就会飙升，这就是为什么消费类硬件也会受到影响。
消费者并不是唯一受到影响的人，几家主要的人工智能厂商也将责任归咎于存储芯片。
亚马逊 ( AMZN -0.71% ) 最近将其资本支出指导从 2026 年的 2000 亿美元提高到 2200 亿美元，这一切都是因为存储芯片价格上涨。 Alphabet (GOOG +0.45%) (GOOGL +0.82%) 增加了类似数额的资本支出数字，但没有点出存储芯片的名称。 Space Exploration Technologies ( SPCX -0.98% ) 首席执行官埃隆·马斯克 (Elon Musk) 在公司电话会议上批评了存储芯片，声称该行业每年的产能仅增长约 20%。相比之下，需求增加了200%。
这些行业主要参与者正在讨论存储芯片危机，Sandisk 和 Micron 等公司正在通过建设新设施来大规模提高产能，但这需要时间。这些设施要到 2027 年晚些时候或 2028 年才会投入使用，因此当前需求旺盛的市场状况将持续下去，可能会在明年进一步推高价格。这将为存储芯片市场火上浇油，美光和闪迪将处于有利的受益位置。
美光和闪迪的未来一片光明
明年，美光和闪迪的收入和盈利预计将大幅增长。 Sandisk 于 7 月刚刚开始其 2027 财年，华尔街预计其在 2027 财年将实现 140% 的增长，每股收益 (EPS) 预计将从 70.88 美元升至 212.15 美元。美光刚刚结束 2026 财年，并将于 9 月开始 2027 财年。华尔街预计 2027 财年将增长 85%，每股收益预计将从 73.39 美元增至 154.89 美元。
这些涨幅巨大，表明两只股票的增长还远未结束。然而，市场并没有对它们给予太多溢价。
数据来自 YCharts。
这是因为市场担心一旦行业增加产能，存储芯片的价格将会如何。假设价格可能会下跌，但如果内存供应短缺，一旦内存容量根据需求调整大小，人工智能生态系统的其余部分可能会进入极端的扩建模式，从而使价格保持相当高的水平，但会消耗所有可用需求。如果真是这样，那么这两个人可能会在未来一年半的时间里处于飙升的有利位置。
目前，市场正在假设这两者的最坏情况。这种情况很少发生，我认为对这两只股票寿命的怀疑是现在购买这些股票的一个重要理由。人工智能的增长显然还有很大的空间，这将使用大量的存储芯片。