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通常我们不会同时使用“华丽7”和“股息”，这是有充分理由的。从成分股来看，特斯拉 (TSLA) 和亚马逊 (AMZN) 根本不派发股息，而 Meta Platforms (META) 和 Alphabet (GOOG) (GOOGL) 仅在 2024 年才派发股息。苹果 (AAPL) 曾于 1985 年派发股息，但在 1995 年停止派发。这家 iPhone 制造商直到 2012 年才重新派发股息，而同一年，英伟达 (Nvidia (NVDA)) 也派发了股息。开始派发股息。
然而，微软 (MSFT) 在 Mag 7 同行中连续支付股息的时间最长，自 2003 年以来每年支付一次。该公司即将成为股息贵族，这是一个主要由能源、食品、公用事业和其他防御性行业公司组成的原始集团。 MSFT 的股息收益率为 0.72%，虽然低于标准普尔 500 指数 ($SPX)，但在 Magnificent 7 公司中是迄今为止最高的。
微软升至 2026 年新高
微软的股价在 2026 年经历了动荡，并在 6 月份跌破了 350 美元。随着 6 月份季度收益超出预期，该股股价已飙升至 500 美元以上。此外，在大型科技公司纷纷大幅提高其预测之际，管理层仍维持 2026 年资本支出指引。对我来说，最重要的收获是，尽管资本支出预计会增加，但微软仍在谈论明年的正自由现金流。与此同时，尽管 MSFT 股价较 2026 年低点上涨了近 45%，但该股今年的涨幅略低于 5%。
微软金融科技股票预测
在微软公布 2026 年第四季度财报后，多家券商上调了微软的目标价。其中，富国银行将目标价从 625 美元上调至 650 美元，而 Stifel Nicolas 将目标价从 400 美元上调至 450 美元，尽管该公司仍维持“持有”评级。 MSFT 的平均目标价为 551.94 美元，比当前水平高出 9% 多一点。不过，我认为对于目标价的共识看法仍然有些谨慎，并且在第四季度的忏悔之后并没有出现任何重大修正。
不过，总体情绪相当乐观，在 Barchart 调查的 51 名分析师中，41 人将其评为“强力买入”，6 人将其评为“适度买入”。其余四家将其评级为“持有”或同等评级。
为什么 MSFT 股票看起来值得买入
这是我对微软的看好理由。首先也是最重要的是，尽管 MSFT 股票已从 2026 年低点大幅反弹，但其 25.5 倍的远期市盈率 (P/E) 看起来仍然具有吸引力。其次，微软最近一个季度在人工智能 (AI) 货币化方面取得了良好进展，Azure 收入同比增长 43%，而上一季度的增长为 40%，并且超出了华尔街的预期。微软预计本季度Azure收入将同比增长45%，轻松超过分析师预期的41.4%增长。顺便说一句，Azure上一财年的年收入首次突破1000亿美元。微软的云剩余绩效义务 (RPO) 正在变得多元化，超越 OpenAI，其中 8% 的增量增长来自前沿模型领域之外的公司。
Microsoft 365 Copilot 在第四财季也表现出强劲的吸引力，付费用户增至 3000 万。就背景而言，微软在 4 月份的上一次更新中将这一数字定为 2000 万。
微软也在扩大其芯片业务，虽然其 Maia AI 芯片可能落后于人工智能芯片业务蓬勃发展的亚马逊和 Alphabet，但有报道称，这家萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella) 领导的公司正计划尽快推出其 Maia 300 AI 芯片，最早可能在本月。随着 Alphabet 和亚马逊都在提高第三方销售额，芯片已成为超大规模企业的关键货币化工具。此外，内部芯片可以帮助大型科技公司减少对英伟达的依赖，并且内部使用它们总是会增加利润。
总体而言，我认为“SaaS 末日”的担忧以及对微软将其人工智能资本支出货币化的能力的挥之不去的担忧，长期以来一直限制着微软的股票。尽管微软金融服务公司的安全边际不像以前那么有利可图，但我相信该股在合理的估值下仍有上涨的空间。
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