投资管理公司金沙资本发布了“金沙资本科技创新基金”2026年第二季度投资者信函。您可以在此处下载该信函的副本。本季度，全球股市大幅反弹，MSCI ACWI 录得 2020 年以来最强劲的季度涨幅，这得益于广泛的市场走强、地缘政治紧张局势的缓解以及对人工智能基础设施持续热情的支持。信息技术领涨，半导体和硬件公司占该指数涨幅的大部分。该基金在 2026 年第二季度的回报率为 26.9%（净值）。该投资组合受益于内存、软件基础设施、网络安全和其他人工智能相关持仓的强劲收益，尽管随着领先地位扩大到 CPU、网络和内存，其对大型芯片设计商和制造商的集中投资影响了相对表现。由于宏观担忧和人工智能颠覆的不确定性，垂直软件、互联网和金融控股是温和的负面因素。该基金仍然专注于关键的人工智能瓶颈，包括计算、内存、制造、网络和电力，同时保留可能使用人工智能来加强其竞争地位的选定企业。您可以查看该基金的前五名持股，以了解更多有关其年度领先投资理念的信息。
Sands Capital Technology Innovators Fund 在其 2026 年第二季度投资者信函中强调，Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）是新增加的头寸。 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）是一家领先的半导体公司，设计和制造人工智能加速器、微处理器和图形处理单元，为该基金本季度的业绩做出了贡献。 2026 年 8 月 7 日，Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）收于每股 483.36 美元。 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）的一个月回报率为-14.80%，其股价在过去 52 周内上涨了 178.94%。 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）的市值约为 7890.7 亿美元。
Sands Capital Technology Innovators Fund 在其 2026 年第二季度投资者信函中就 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）发表了以下声明：
Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）、Arm Holdings 和英特尔增加了投资组合对代理 AI 驱动的不断增长的 CPU 需求的投资。虽然 GPU 仍然是训练和代币生成的核心，但 CPU 对于调度、内存管理、工具执行和代理工作流程的编排越来越重要。随着 AI 工作负载向推理、代理工作流程和更复杂的数据中心架构发展，我们相信协调、提供和管理加速计算的需求可能会比投资者之前推动更强劲的 CPU 需求AMD 和 Arm 提供了供应商多样性、开放标准和更高效的计算架构，而英特尔则随着客户寻求额外的先进制造供应来源而增加了服务器 CPU 和潜在的代工选择。虽然执行风险仍然很重要，特别是对英特尔来说，但我们相信这些业务为人工智能基础设施堆栈中的新兴瓶颈提供了差异化的机会。”
Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）在我们的 2026 年对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第 20 位。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 134 个对冲基金投资组合持有 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD），高于上一季度的 132 个。虽然我们承认 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）作为一项投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们介绍了 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）并分享了 Jim Cramer 讨论过的股票列表。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。