收入增长近 37%，营业收入同比增长超过 63%，无可否认，亚马逊 (AMZN -2.31%) 云计算部门在第二季度经历了精彩的表现。股东们有充分理由感到高兴。

然而，Alphabet（纳斯达克股票代码：GOOG）（GOOGL -0.34%）投资者有更多理由值得庆祝。该公司的谷歌云业务收入增长了近82%，营业收入增长超过200%。

这些基于百分比的比较有一个重要的脚注：谷歌的云计算业务是从一个明显较小的基线开始的，这使得 Alphabet 更容易实现相对更大的飞跃。不过，这些数字还有另一个脚注：谷歌云正在获得市场份额，而亚马逊正在失去它。

朝不同的方向移动

图表讲述了这个故事。 Synergy Research Group 收集的数据显示，亚马逊网络服务 (AWS) 占第二季度全球公共云总收入的 28%，延续了 2022 年以来的下降趋势；微软的份额在 2024 年初达到顶峰，达到 20%，敲开了多年新低的大门。相反，谷歌云在全球云业务中的份额继续扩大，上季度达到 15% 的新纪录。

数据来源：协同研究组。作者绘制的图表。

还有图表中不明显的信息。也就是说，按美元计算，谷歌云收入增长超过 111 亿美元，几乎与亚马逊网络服务净增长近 114 亿美元相当。这可能比市场份额的相反变化更能说明问题。

纳斯达克股票代码：AMZN

小事并不那么小

对于亚马逊来说，这并不一定是世界末日。毕竟，对于基于云的计算平台访问来说，人工智能驱动的需求肯定足以满足这两家公司以及微软的需求。

不过，从投资者的角度来看，很难否认谷歌云显然提供了云客户越来越想要的东西。

那可能是各种各样的事情。熟悉度就是其中之一； Google 提供一系列面向企业的服务，例如电子邮件、办公生产力软件等。它还可能是性能，特别是对于人工智能计算客户而言。尽管亚马逊自主研发的 Trainium 和 Graviton 处理器芯片功能强大，足以支持 AI 装备 Anthropic 的平台，但 Anthropic 也在利用谷歌的张量处理单元，苹果和 OpenAI 也是如此。

谷歌提供了一个名为 BigQuery 的完全托管、人工智能就绪的平台，使任何组织都可以非常轻松地利用其数字数据做一些建设性的事情。 AWS 提供类似的工具，但 BigQuery 被广泛认为是同类工具中最简单且最具成本效益的工具。

纳斯达克：谷歌

为未来打造更好

所以呢？目前，这些细微差别都不太重要。如前所述，在人工智能基础设施的大量资本投资中，有大量的业务可供开展。

不过，人工智能的消费狂潮不会永远持续下去。一旦它最终冷却下来，云计算服务提供商开始争夺更少的资金——或者至少更少的增长——看似小事就会变成大事。从适销性的角度来看，谷歌云似乎已经比这两个更大的竞争对手拥有优势。