曾经的市场领导者大型科技公司正在被人工智能热潮的新星——半导体芯片制造商——的收益所掩盖。
英伟达 (Nvidia) 股价周四上涨 9%，此前该芯片制造商的强劲盈利不仅使销售额翻了一番，而且还向投资者保证了强劲的增长。这导致其他芯片制造商的股票乃至整个市场走高。午后交易中，以科技股为主的纳斯达克指数上涨 1.57%，标准普尔 500 指数上涨 0.82%。
英特尔等半导体公司的股价继续飙升，受益于它们在人工智能建设供应链中的作用。然而，随着微软和 Meta 等大型科技公司投入数十亿美元建设人工智能基础设施，这些公司的股票在去年有所下跌。
标准普尔 500 指数今年上涨了 13%，市值增加了约 7.6 万亿美元。 JonesTrading 首席市场策略师 Mike O’Rourke 表示，芯片股占市值涨幅的 37%。
根据投资银行 Stifel 的数据，半导体行业占标准普尔 500 指数市值的近三分之一。芯片和科技硬件股占纳斯达克 100 指数的近 45%。
但市场对芯片股的依赖也存在其自身的风险。
凯投宏观(Capital Economics)高级市场经济学家詹姆斯·赖利(James Reilly)在一份报告中表示：“如果新的市场领导者半导体公司也开始陷入困境，股市将陷入大麻烦。”
芯片冠军
为人工智能基础设施（用于构建数据中心的硬件、产品和服务）进行“镐和铲”的公司正在从投资热潮中获益。
芯片制造商美光科技 (MU) 在过去一年中上涨了 220%，5 月份市值超过 1 万亿美元，成为标准普尔 500 指数中第九大公司。在韩国，SK 海力士和三星今年使基准 Kospi 指数涨幅超过 120%。
与此同时，自去年10月创下历史新高以来，微软股价已下跌6%。尽管英伟达最近的盈利帮助提振了更广泛的科技行业，但 Alphabet 和亚马逊的股价仍较近期高点有所下跌。苹果公司虽然原地踏步，但自本月初创下的历史新高以来，仍下跌了近 7%。
美光销售额增长 346% 后投资者再次押注人工智能
集中集会
尽管芯片制造商是明显的赢家，但投资者继续提高对公司盈利的预期。门槛越高，对失望的耐心就越少。
Stifel 股票市场策略师 Thomas Carroll 在一份报告中写道，半导体芯片等人工智能交易正在呼应 20 世纪 90 年代末的狂热。虽然卡罗尔表示他将继续持有这些股票，但他对市场情绪的潜在转变“睁大眼睛”——特别是如果大型科技公司在人工智能方面的支出显示出放缓迹象，这可能会影响芯片制造商的未来利润。
投资者已经看到了芯片股的紧张情绪会给市场带来什么影响。半导体巨头博通6月初公布财报时，其对第三季度芯片营收的预测略低于预期。结果，投资者在接下来的两天内其股价下跌了近 20%。
Miller Tabak + Co 首席市场策略师马特·马利 (Matt Maley) 在一份报告中表示：“过去一年里我们还看到了其他裂缝……而且它们并没有在很长时间内扰乱苹果车。因此，试图说人工智能泡沫即将破裂是愚蠢的。”
“然而，仍然需要指出的是，这些裂缝确实已经出现……因此投资者将希望密切关注这些事态的发展，”马利说。
美国有线电视新闻网 (CNN) 的拉米沙·马鲁夫 (Ramisah Maruf) 对本报告做出了贡献。