过去几年股市利润丰厚。标准普尔 500 指数 (^GSPC 0.11%)、纳斯达克综合指数 (^IXIC 0.67%) 和道琼斯工业平均指数 (^DJI 0.01%) 等主要指数已创下多个历史新高，并于最近结束了多年来最强劲的季度。
最近的增长很大程度上要归功于科技行业，因为人工智能在投资者中引发了新一波的兴奋。 Micron Technology alone has earned total returns of more than 650% over the last 12 months, and tech giants like Amazon and Microsoft have spent hundreds of billions of dollars building out data centers .
然而，所有这些增长也带来了严重的风险。标准普尔 500 指数比几十年来更加集中，历史表明投资者在选择投资地点时应谨慎行事。
标准普尔 500 指数将很多鸡蛋放在一个篮子里
根据标准普尔道琼斯指数的数据，标准普尔 500 指数中最大的 10 家公司约占该指数总价值的 40%，这是自 20 世纪 60 年代中期以来市场最集中的一次。即使在互联网泡沫时期，前 10 名最大的股票也仅占标准普尔 500 指数总价值的 27% 左右。
鉴于标准普尔 500 指数中大多数最大的股票都是大量投资于人工智能的科技公司，这一点目前尤其令人担忧。
数据截至 2026 年 7 月 14 日。
这种集中的好处是，当科技股飙升时，它们可以将整个标准普尔 500 指数推升至破纪录的高度。然而，硬币的另一面是，如果它们下跌，也可能导致整个市场下跌。
美联储也可能使事情复杂化。如果美联储在今年晚些时候加息——使借贷成本更高——科技公司可能会更加犹豫是否要花费数十亿美元建设人工智能基础设施。如果人工智能增长放缓，可能会影响整个股市。
历史证明这是目前最好的举措
未来，多元化将比以往任何时候都更加重要。最强大的投资组合将包含至少 50 只股票，涵盖所有市场领域，理想情况下，最好持有投资至少五年。
股票市场不断变化，今天最成功的公司在几十年后可能不再是表现最好的公司。 1965 年最大的 10 家公司中，只有大约一半仍然是标准普尔 500 指数的成员，而这些股票合计约占如今标准普尔 500 指数总价值的 2.41% 左右。
通过投资各种股票，您更有可能在所有行业中获得赢家。即使您持有的一些股票崩溃并烧毁，也不会导致您的整个投资组合陷入困境。