Alphabet (GOOG +0.21%) (GOOGL +0.58%) 是人工智能 (AI) 竞赛的主要参与者。它是四大超大规模企业中规模最大的一家，当它做出决定时，就会在整个行业引起连锁反应。
Alphabet 首席执行官 Sundar Pichai 刚刚发布了一项公告，该公告将影响芯片制造商 Nvidia (NVDA -1.01%) 和 Broadcom (AVGO -2.88%)，这是个好消息——至少对这两家公司而言。
消息发布后，Alphabet 的股价暴跌，但我认为这实际上创造了更好的长期买入机会。
Alphabet 首席执行官桑达尔·皮查伊。图片来源：字母表。
Alphabet 继续提高数据中心支出指导
周三收盘后，Alphabet 发布了第二季度业绩，并在报告中上调了 2026 年数据中心资本支出的指引。
Alphabet 今年的初始资本支出指导范围在 1750 亿美元至 1850 亿美元之间。结合第一季度报告，这一范围增加了 100 亿美元；现在，它已以同样的增量增加到 1,950 亿美元至 2,050 亿美元。这幅图画是，Alphabet 可能公开提供其资本支出预测，但实际情况是，如果计算能力比之前预期更快地可用，管理层基本上是在给自己开一张人工智能支出的空白支票。
投资者可能担心的另一个问题是，Alphabet 无法再用公司的现金流来支付所有这些支出。过去 12 个月，Alphabet 通过运营产生了 1860 亿美元现金。这意味着，即使它将所有现金流都花在数据中心上，仍然不足以支付今年的扩建费用。它还拥有股票回购计划和股息义务，因此它必须筹集资金来填补这一缺口，而它已经做到了。
大部分支出流向少数供应商，包括博通和英伟达。 Nvidia 生产用途广泛的 GPU，是在 Google Cloud 和其他云平台上租赁的热门选择。 Broadcom 是 Alphabet 定制 AI 芯片张量处理单元 (TPU) 背后的设计合作伙伴。这些在其数据中心越来越受欢迎，Alphabet 也开始向外部客户出售它们。
每当 Alphabet 提高资本支出指导时，这两家芯片巨头的股东都应该感到兴奋，因为这可能预示着他们的收入增加。
Alphabet 的投资者对其最新资本支出预算上调的消息不太满意，因此该消息导致其股票遭到抛售。我认为这也是一个错误，因为 Alphabet 已经证明它可以将在线提供的计算资源转变为直接利润中心，谷歌云 82% 的增长率就证明了这一点。虽然这在华尔街还不是一个受欢迎的决定，但我认为 Alphabet 在数据中心平台上投入更多资金的举动是正确的，并且从长远来看，它的地位非常稳固。