随着财报季的到来，人工智能行业还能持续多久？随着财报季的到来，投资者应该关注什么？在这次 NYSE Live 采访中，Trajan Wealth 首席投资官 David Busch 讨论了人工智能投资的下一阶段、关键财报、美联储政策以及可能影响未来几个月市场的经济风险。Busch 首先强调了财报季的重要性，特别是位于人工智能生态系统中心的主要科技公司的业绩。他解释说，投资者的焦点仍然集中在企业盈利能力、人工智能相关的资本支出，以及企业正在成功将人工智能投资货币化的迹象。对话的一个主要焦点是人工智能投资周期的演变。 Busch 描述了他所认为的人工智能繁荣的三个不同阶段：最初围绕人工智能技术本身的兴奋，随后支持数据中心和计算能力的基础设施投资浪潮，以及下一阶段以跨行业广泛采用人工智能为中心。采访还探讨了主要科技公司在推动人工智能方面的作用

叙述。布希讨论了企业如何平衡基础设施的大量投资与投资者对盈利能力和收入增长的预期。他指出，市场越来越关注企业如何有效地将人工智能支出转化为可衡量的业务成果。另一个关键主题是对人工智能基础设施不断增长的需求。 Busch 强调了支持新兴人工智能应用的数据中心开发、计算能力、发电和能源资源的重要性。他解释说，基础设施投资继续为工业、公用事业、材料和技术等多个行业创造机会。对话从企业盈利的角度进一步审视更广泛的经济。布希将银行业视为经济健康状况的有用晴雨表，指出贷款活动、贷款增长、信贷质量、拖欠趋势和准备金水平是投资者密切关注的指标。采访还谈到了金融市场面临的风险。布希将通货膨胀视为首要问题，特别是在能源价格和地缘政治发展继续影响生产者和企业的情况下。

消费者成本。他讨论了如果通胀持续高企，利率、再融资需求和经济活动放缓可能如何影响企业盈利和消费者支出。劳动力市场状况是另一个关注领域。布希指出，虽然就业仍然相对强劲，但投资者正在密切关注劳动力市场疲软的迹象以及这些发展如何影响就业。展望未来，布希预计投资者将继续关注盈利增长、人工智能采用趋势、通胀数据和美联储通讯。他认为这些因素将在决定市场领导力和未来经济动力方面发挥重要作用。在整个讨论中，Busch 分享了对人工智能、财报季、技术投资、数据中心、通货膨胀、利率、美联储政策、能源市场和美国股市前景的见解。免责声明：仅供参考。纽约证券交易所不认可或推荐所讨论的投资、策略、公司、产品或服务。#NYSE #NYSELive #DavidBusch #TrajanWealth #ArtificialIntelligence #AI #EarningsSeason #FederalReserve #Investing #DataCenters #TechnologyStocks #MarketOutlook

现在，Trezion Wealth 首席投资官 David Bush 将以远程方式加入我的行列。大卫，很高兴你今天早上参加节目。

非常感谢你邀请我。

当市场开盘时，您在看什么？

是的，我确实在关注昨天 SpaceX 财报的影响，但更重要的是，我期待着收盘后 Meta、特斯拉以及 IBM 的财报。我认为这将成为人工智能贸易、人工智能盈利能力和人工智能资本支出的真正试金石。

这些结果中哪些内容对投资者来说特别重要？

是的，对于 Meta 来说，这很有趣，因为我们确实在关注广告增长和参与度，但他们的人工智能基础设施支出和人工智能采用，以已经集成的平台中的缪斯形式出现，看看他们是否能够将这项技术货币化，并关注资本支出，看看这将如何影响他们未来几个季度的收入增长，这将是很有趣的。 IBM 对我来说很有趣，因为他们上个季度表现不佳，而且股票大幅抛售。事实上，今天我们真的很想看看上个季度推迟的客户项目是否已经完成，以及公司是否专门启动 IBM，以及其他公司是否开始采用人工智能技术，呃使用微软，所以我会关注这一点。特斯拉很有趣，因为昨天，埃隆·马斯克谈到了特斯拉和 SpaceX 之间的潜在合并。所以看看我们是否能得到更多对此的评论会很有趣。但实际上，它正在与特斯拉进行深思熟虑，不仅销售汽车，还销售能源存储，以及未来某个时候的潜在合并。

这样的合并对市场意味着什么？我知道你指的是潜在的合并，因为我们今天看到了 SpaceX 和特斯拉之间的头条新闻。

是的，这很有趣，因为从表面上看，从我的角度来看，它们看起来确实是两个独立的企业。但它与埃隆·马斯克一起，我们思考整合及其可能创造的潜在可能性。我的意思是，它，它，它实际上引发了很多关于估值、资本配置和盈利潜力的问题。所以我，你知道，看看会发生什么以及结果如何会很有趣。

是的。嗯，呃，我们谈论了很多关于收益的问题，我很好奇，特别是当我们等待这些元结果时，如果你认为人工智能行业确实还有进一步的发展。

是的，绝对是。我的看法是，第一个，嗯，第一个人工智能交易是人工智能技术本身，所有的超大规模企业。其次是基础设施。第三是人工智能的采用。这就是指数中的公司可以采用人工智能技术来提高效率的地方。因此，我正在关注人工智能技术以及基础设施方面的采用，嗯，为这些呃数据中心提供动力。所以，嗯，这确实是我正在关注和寻找的机会。

我想谈谈其他一些领域。显然，财报季随着大银行的业绩拉开帷幕，我们看到每个季度和交易都推动了一些大银行的发展，其中许多大银行大约一周半前在纽约证券交易所上市。消费者和工业收入怎么样？您会关注这些报告何时开始出现吗？

是的，所以，银行是经济的一个令人着迷的晴雨表，因为我们可以看到的是贷款增长，而这最终可以导致呃富有成效的经济增长。我们还可以查看他们的收益公告，以及零贷款损失准备金以及嗯，你知道，拖欠和违约等。因此，银行是经济健康状况的晴雨表。当我想到工业以及公用事业和材料等其他经济部门时，它们今年确实有点顺风，这实际上是由于人工智能基础设施支出。因此，我正在关注的是数据中心的扩建以及所有参与其中的公司。我们已经看到了一些头条新闻和对在某些社区建设数据中心的一些抵制。所以我感兴趣的是，这些数据中心会建成吗，嗯，这些呃公司会继续盈利吗？但最终，我关注的是盈利增长。

嗯。你知道，我们已经看到主要股指攀上了这道担忧之墙，事实上，尽管人们对人工智能贸易、特别是油价和通货膨胀感到担忧，但股市仍接近历史高位，你认为哪些风险值得强调？

嗯，通货膨胀是最大的一个，还有劳动力市场。因此，通货膨胀实际上是由伊朗冲突推动的，能源价格上涨现在确实已经融入到我们的生产者价格和消费者价格中。这不是美联储可以控制的。美联储所能做的就是提高利率，以减少消费者和企业的需求。然后，如果您考虑到整体较高的利率，以及其中一些公司需要为其今年和明年到期的部分债务进行再融资的潜力，那么由于利率上升，盈利可能会受到压缩。与此同时，消费者感受到了加油站的压力。我们已经看到柴油价格上涨，因此最终可能发生的是消费者和企业开始收缩，从而减缓经济增长。还有劳动力市场，你知道，虽然失业率仍然相对较低，为 4.2%，但我们已经开始看到劳动力市场出现一些裂缝。因此，在这种环境下，美联储确实必须走钢丝来对抗通胀，同时还要关注劳动力市场。

嗯。当然，呃，我们将在下周看到美联储的决定，12 月之后我们还会有一个决定。美联储主席凯文·沃什表示，我们将在年底前再次加息。下周的美联储会议有哪些重要内容？

是的，我预计美联储下周不会加息。我认为嗯，它会被推迟到十二月。但最终，真正能说明问题的是当我们发布 FOMC 会议纪要时，这将在稍后发布。因此，我想要了解的是，联邦公开市场委员会的成员们，他们关心什么，他们预计加息多少次？嗯，他们认为他们能够，你知道，最终将通胀率降至 2% 的目标吗？这就是我真正关注的重点。凯文·沃什 (Kevin Warsh) 已经表示，他不会像过去的联邦公开市场委员会 (FOMC) 主席那样直言不讳。因此，在新闻发布会上，我们可能会得到一些内容，但实际上这将是会议纪要。

好的，Trezion Wealth 首席信息官 David Bush。大卫，非常感谢。

谢谢。