上个月，英特尔(INTC +1.84%)代工业务获得Fortinet作为客户。诚然，由于投资者倾向于关注具有近乎排他性的先进节点，因此他们中的许多人可能错过了这一消息。
尽管如此，投资者或许应该更认真地对待这一消息。这就是为什么这笔交易对英特尔代工厂和广大芯片股投资者至关重要的原因。
Fortinet 交易及其对英特尔的意义
根据协议条款，英特尔代工厂将生产其下一代安全处理器 6，该处理器支持 FortiGate 防火墙系列。在本例中，Fortinet 提供了前端设计和架构。英特尔将使用英特尔 4 工艺节点处理后端设计、先进封装和制造。
尽管许多公司已与英特尔进行谈判并同意达成交易，但 Fortinet 是 Lip-Bu Tan 领导下的第一个外部客户，他于 2025 年初就任首席执行官。
根据 TrendForce 的数据，它将英特尔带入网络安全芯片领域，帮助 Fortinet 摆脱台积电 (TSMC) 的影响，台积电在代工行业占据着 72% 的市场份额。
这笔交易使英特尔成为网络安全 ASIC（专用集成电路）开发领域的参与者。更重要的是，它还可能导致其他网络安全公司效仿 Fortinet 的做法，选择英特尔作为其制造商，帮助英特尔建立一个可以进一步挑战台积电的利基市场。
尽管如此，投资者可能会纠结这是否对潜在的英特尔股东现在可以直接采取行动。
2026年第二季度营收为161亿美元，其中英特尔代工业务占英特尔Q2营收的58亿美元。代工部门收入增长了31%，略高于公司25%的目标，这意味着这部分业务可能会影响股价。
虽然这意味着 Fortinet 交易对英特尔股票来说是个好兆头，但该股票较去年上涨了 400%。过去的亏损使其没有有意义的市盈率 (P/E)，尽管 66 的远期市盈率表明它已成为一只昂贵的股票。
因此，即使这一消息对公司有帮助，投资者也可能会暂时犹豫是否购买英特尔股票。
推动英特尔股票的发展
英特尔与 Fortinet 的交易可能会成为投资者的新业务线，即使股东目前可能无法采取行动，但它最终可能有助于使英特尔代工厂成为持有其股票的理由。
事实上，Fortinet 打造面向网络安全的处理器的交易可能会让英特尔成为芯片行业这一利基市场的领导者。这可能有助于它挑战台积电在代工行业的主导地位。
虽然从长远来看这可能对英特尔有利，但英特尔的高估值可能意味着该股短期内变化不大。
相反，Fortinet 交易向投资者发出了关注其他交易的信号。假设英特尔代工厂能够继续达成协议，特别是在网络安全等行业，它可能会在未来几年成为英特尔股票的推动力。