大多数人工智能 (AI) 的临时用户都将这项技术视为他们已经完成的工作的助手。人工智能可以编写代码、总结会议、起草电子邮件，并完成云计算工作流程和日常运营中的繁重工作。第一波浪潮已经非常巨大了。根据普华永道的《调整奖金规模》报告，到 2030 年，人工智能将为全球经济增加 15.7 万亿美元。相反，它完全改写了企业的运营方式。
下一章可能更加紧迫。英伟达首席执行官黄仁勋刚刚提出网络安全将成为人工智能下一个主要用例的想法。他的逻辑很简单：一旦人工智能具备大规模编写软件的能力，它还可以识别代码中的漏洞，利用它们并修复它们。
这就是 CrowdStrike ( CRWD -1.01% ) 的用武之地。该公司的云原生平台已经嵌入到众多企业网络中；它正在开发越来越多的模块，并被黄认为是 Nvidia 的顶级安全合作伙伴。如果人工智能真的要把安全变成一场 24/7 的争夺战，那么 CrowdStrike 是少数几家已经付费参与这场战斗的公司之一。
为什么黄仁勋认为网络安全很重要？
黄在高盛主办的技术会议上发表了他的网络安全演讲。他是这样分解的：编码是人工智能最容易学习的应用之一，因为它有二元结果；软件要么有效，要么无效。黄认为，编码的一个分支是错误查找，其衍生产品以及更大的市场是网络安全。
最后一部分对于商业模式来说是最重要的。编码助理只需回答提示，然后无所事事地坐着，直到输入下一个查询。然而，安全系统不会超时。黄将人工智能驱动的网络安全定义为始终运行的探测团队、响应人员和模型的持续工作负载。他还指出，网络防御将是“人工智能中计算最密集的应用之一”。
黄指出，制造问题是创造新产品需求的好方法。可以这样想：人工智能编写的代码和人工智能辅助的网络攻击压缩了从运输产品到渗透该产品所在环境之间的时间。 CrowdStrike 似乎与这个想法一致。该公司自己的威胁研究表明，基于 AI 的攻击增加了 89%，突破时间低至 27 秒。
CrowdStrike 有何独特之处？
Anthropic 和 OpenAI 都展示了如何在网络安全中使用前沿模型。每家公司都建立了系统来寻找安全漏洞，通过漏洞进行推理，并在受控测试中做出反应，甚至让实验室自己都感到紧张。虽然这证明了黄的论点，但并不能证明前沿实验室将是唯一拥有企业安全预算的实验室。
CrowdStrike 坐在不同的座位上。该公司不销售一款通用聊天机器人，该聊天机器人恰好擅长发现错误以及一长串其他专业。相反，它销售 Falcon，这是一个云优先平台，最初用于端点保护，现在扩展到许多其他市场，包括云安全、身份保护、下一代 SIEM 和威胁情报。
通过扩展其用例，CrowdStrike 能够在首次销售后向客户交叉销售新服务。截至第一季度末，51%的客户使用六个或更多模块，35%使用七个或更多模块，25%使用八个或更多模块。
CrowdStrike 背后的数字非常令人印象深刻。该公司第一季度末的年度经常性收入 (ARR) 为 55 亿美元，同比增长 24%。本季度净新 ARR 达到 2.56 亿美元，同比增长 32%。 Falcon Flex 是该公司的预算型套餐，其 ARR 已增至 19 亿美元，一年内翻了一番。
在公司现有安装基础上层层应用人工智能，CrowdStrike 看到其机会从目前的 1,490 亿美元总目标市场 (TAM) 增加到 2030 年的 3,250 亿美元。虽然实验室的模型可以发现错误，但 CrowdStrike 已经在部署传感器、遥测和更新动作，以阻止下一次疫情爆发。
CrowdStrike 股票价格昂贵，但其论点很难被忽视
早在 7 月份，CrowdStrike 就执行了 4 比 1 的股票分割。回顾一下，股票分割并不会让企业变得更便宜。相反，它们只是通过让散户投资者更容易获得全额股票来扩大投资者基础。
估值是让投资者犹豫的部分，而且也应该如此。从往绩市盈率（P/E）来看，CrowdStrike 看起来很荒谬。原因是该公司刚刚进入持续盈利状态。在大多数情况下，更清晰的外观是使用远期市盈率。然而，CrowdStrike 的预期市盈率仍约为 164 倍。即使对于一家以 CrowdStrike 的速度发展的公司来说，这无疑也是昂贵的。
CRWD 市盈率（远期）数据由 YCharts 提供。
如果网络安全确实是人工智能的下一个大市场，那么 CrowdStrike 已经建立并构建为复合型，而前沿实验室仍在演示他们的模型。购买并持有 CrowdStrike 的理由并不是明天倍数突然变得便宜。人工智能刚刚开始改变网络安全格局，而 CrowdStrike 已经在黄刚指出的十字路口收取租金。