Palantir Technologies ( PLTR +29.45% ) 再次取得了令人瞩目的业绩，推动其股价飙升。尽管股价飙升，但2026年迄今该股仍下跌8.6%。
让我们深入了解 Palantir 第二季度的业绩和前景，看看为什么我认为它可能成为未来十年涨幅最大的人工智能 (AI) 股票之一。
Palantir 又取得了令人难以置信的季度业绩
Palantir 的季度收入连续第 12 个季度加速增长。过去三年，其收入同比增长从2023年第二季度的13%增至2026年第二季度的93%。
其第二季度收入为 19.35 亿美元，也轻松超过了管理层之前预测的 17.97 亿美元至 18.01 亿美元之间的收入。与此同时，调整后每股收益从 0.16 美元飙升至 0.41 美元。
公制
2023 年第二季度
2023 年第三季度
2024 年第四季度
2024 年第一季度
2024 年第二季度
2024 年第三季度
2025 年第一季度
2025 年第二季度
2025 年第三季度
2025 年第四季度
2026 年第一季度
2026 年第二季度
收入增长
13%
17%
20%
21%
27%
30%
36%
39%
48%
63%
70%
85%
93%
数据来源：Palantir。所有数字均代表同比增长。
在客户快速采用和人工智能平台（AIP）扩展的推动下，美国商业收入再次领先。本季度美国商业收入飙升 149% 至 7.64 亿美元，而美国商业剩余交易价值猛增 124% 至 62.4 亿美元。与此同时，该季度完成的美国商业交易合同总价值达 21.3 亿美元，同比增长 49%。
Palantir 报告中最令人印象深刻的指标之一再次是其净收入保留率，该指标衡量了与该公司合作一年多的现有客户的收入增长情况。这一比例从第一季度的 150% 飙升至 157%，这表明现有客户通过 Palantir 扩大支出的速度有多快。该指标也证明了客户认为其解决方案有多么有价值。
Palantir 还继续增加新客户，其美国商业客户数量同比增长 35%，环比增长 6%。其总体客户数量同比增长 24%，环比增长 4%。
政府方面的业务收入同比增长 79%，达到 9.9 亿美元。美国政府收入猛增 90%，达到 8.09 亿美元。与此同时，国际政府收入增长 42%，达到 1.81 亿美元。其国际商业业务并不是重中之重，但其收入增长了 26%，达到 1.82 亿美元。
展望未来，Palantir 预计第三季度营收将在 21.6 亿美元至 21.64 亿美元之间，中间值增长 83%。请注意，上季度它预计收入增长 79%，随后实现了 93% 的增长。
它将全年收入指引上调至 81.50 亿美元至 81.58 亿美元，增长 80%。这高于之前要求收入在 76.5 亿美元至 76.62 亿美元之间的指引，也高于其最初预期的 71.82 亿美元至 71.98 亿美元之间的收入预测。
预计美国商业收入将增长至少 134%，高于此前至少 120% 增长的指引和至少 115% 的最初预期。
估值高，但潜力大
与过去几年的大部分时间一样，Palantir 面临的最大打击是它的估值。股价飙升后，该股的预期市销率 (P/S) 为 2027 年分析师预测的 32.5 倍，预期市盈率为 73 倍。这是昂贵的，但如果它能在未来几年继续保持目前的增长速度，它可能不会像看起来那样充满泡沫。
还值得注意的是，Palantir 的支出对其收入增长而言非常精简，因此其收入转化为利润的能力比大多数快速增长的软件即服务 (SaaS) 公司过去看到的要强劲得多。这也应该支持更高的市盈率，并为其提供继续强劲增长步伐的杠杆。例如，它最终可以扩大在欧洲和亚洲的销售和营销，并更积极地进军国际商业市场。
Palantir 展示了其 AIP 产品对于帮助组织利用人工智能的力量至关重要。由于它控制了运营层，我仍然相信这家公司可能在未来十年成为世界上最大的公司之一，这就是为什么尽管估值很高，但该股仍然值得买入。