AMD（AMD）周二收盘后公布了第二季度业绩。调整后每股收益 (EPS) 为 1.66 美元（分析师预期为 1.62 美元），收入为 115.4 亿美元（分析师预期为 113.1 亿美元）。 Futurum 首席市场策略师 Shay Boloor 与雅虎财经的 Josh Lipton 分享了他的想法。
第二季度的 CapX 数字为 8.08 亿。分析师原以为他们将获得约 2.99 亿美元。你对此有何看法？
我不会撒谎，这是对 CapX 数字的一个令人震惊的上行修正，但缩小到 AMD 的 AI Advance 活动，他们基本上说他们的 TAM 同比增长了 10 倍。现在，他们预计 CPU 市场将随着 jetic 的发展而急剧变得越来越大，但我认为，了解目前股价下跌 10% 的情况的最佳方法是，它的定价更接近井喷。我认为 Revni 确实很值得尊敬，比 2 亿美元高出一筹。 EPS 也比预期高出 5 美分。因此，该公司确实全面跑赢，但这还不足以重新调整对一只市盈率接近 60 倍的股票的预期，尤其是当我讨厌进行这种比较时，因为这不是零和游戏，但你有国王 Nvidia，市盈率高达 20 倍。因此，我认为您会看到该股在报告发布之前基本上上涨，并且我认为人们期望获得出色的业绩，而不仅仅是出色的业绩。数据设置者的数量很强大，但我认为它已经被预期会很强大。当你让这家公司不仅成为人工智能经济的第二个来源，而且成为下半年大幅增长的完整系统参与者时，这就是一把双刃剑。现在，数据关注占总收入的 60%，如果你想想一年前，这有点疯狂。
呃，比去年的史诗般的需求增加了一倍多，继续加速，我确实认为你必须喜欢某种与业务执行无关的股价反应，因为在业务方面，他们显然正在执行。他们希望进行再投资，以满足他们所看到的所有需求。但在股票方面，它的定价是为了一个特殊的结果，而这并不是一个特殊的结果。
我想 Shay，如果我像一位 AMD 投资者一样，我看到第二季度的 CapX 数字，对吧，这比街道上的数字要大得多，我想我想知道，好吧，你是否花了这么多 Lisa Su，因为你知道，需求是如此炽热，你觉得或者是因为你觉得你必须这样做，因为竞争是如此激烈。但你想了解谢伊什么？
我认为 Jente AI 今年完全改变了计划。我认为安迪故事中最被低估的部分仍然是史诗般的。与此同时，Jente 人员将继续增加 CPU 需求。 Helios 还扩大了加速器和机架规模的机会。所以现在 AMD 正好同时拥有这两个巨大的机会，而人工智能代理所做的不仅仅是生成答案。现在，他们将检索数据、调用工具、管理安全性，以及围绕代理 AI 的所有爵士乐，即使 GPU 需求持续增长，这也会为 CPU 带来更多工作。所以我认为这只是增加了他们的估计，就像我几周前所说的那样，呃，2030 年 CPU 市场将达到 2200 亿美元。请记住，就在一年前，他们估计为 260 亿美元。因此，由于管理层明确认为 Jente AI 创造了全新的 CPU 需求类别，因此他们希望将所有芯片都到位，以尽可能多地满足这种需求。所以我不觉得这是竞争，他们只是像超标量一样陷入了囚徒困境。我纯粹相信现在有大量的需求，特别是对于 Epic 来说，他们有一个后半段呃早期机架规模的故事，他们真的需要