对于甲骨文 (ORCL +0.33%) 投资者来说，过去的一年是令人难忘的一年，因为这家云基础设施巨头的股价在此期间下跌了 54%。
甲骨文股价大幅下跌主要是由于对该公司为建设人工智能（AI）数据中心提供资金而承担的巨额债务的担忧。然而，华尔街预计甲骨文的命运将在来年发生重大转变。
让我们看看华尔街对甲骨文股票的期望，并检查这家人工智能基础设施巨头是否确实能够实现市场预期的未来一年的上涨空间。
据华尔街预测，甲骨文一年内股价可能会跃升 80% 以上
Oracle 的 12 个月目标中值价格为 240 美元，这意味着比当前水平上涨 84%。另一个值得注意的要点是，45 名分析师中有 36 名（即 80%）将该股评级为买入。
ORCL-- 甲骨文
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 28 日上午 10:44 美国东部时间
不难理解为什么甲骨文受到华尔街的青睐。该公司报告称，2027 财年第一季度（截至 8 月 31 日）积压金额高达 6640 亿美元。甲骨文的剩余履约义务（RPO）是指公司未履行合同的总价值，有望在来年推动公司更强劲的增长。
甲骨文指出，第一财季其云基础设施收入增长了121%。这比该公司在 2026 财年第四季度报告的云基础设施收入同比增长 93% 有所改善。因此，甲骨文现在正在以更快的速度将其积压订单转化为收入。
更好的是，该公司预计，在 RPO 更强劲地转化为收入的推动下，本财年剩余时间其云基础设施收入增长将加速。毫不奇怪，甲骨文预计 2027 财年收入将增长 34%，达到至少 900 亿美元。此外，分析师预计 2028 财年甲骨文的收入将以 46% 的强劲速度增长，达到 1,318 亿美元。
理想情况下，甲骨文增长的潜在加速应该得到溢价估值的回报，这就是为什么我预计该股将轻松实现之前讨论的价格目标。
该股有吸引力的估值应该为强劲的上涨铺平道路
甲骨文的交易价格仅为销售额的 5 倍，低于其五年平均销售额倍数 6.6 的折扣。相比之下，以科技股为主的纳斯达克综合指数的市销率为 5.1。理想情况下，由于其巨大的 RPO 和不断改善的增长轨迹，甲骨文值得以溢价进行交易。
假设到 2028 财年末，甲骨文的交易价格是销售额的 7 倍，略高于其五年平均销售额倍数，那么其市值可能会达到 9,230 亿美元（基于之前提到的 1,318 亿美元的估计）。这比甲骨文当前的市值高出 133%，表明该股有望在未来一年半内实现健康上涨（因为其 2028 财年将于当年 8 月结束）。
因此，鉴于其强劲的增长前景和有吸引力的估值，甲骨文确实可以实现 12 个月的华尔街目标，然后走高。