黄仁勋突然从英伟达退出，扰乱了人工智能硬件的故事，并让人们关注那些真正制造和供应其背后芯片的安静巨头。当一次领导层变动就能动摇人们对如此关键的基础设施的信心时，人们的注意力往往会转移到制造和模具力量的真正所在。本文剖析了三只全球半导体代工和芯片供应股票，这些股票可能会引起投资者的新兴趣，试图重新评估人工智能建设的长期杠杆可能在哪里。

下面的三只股票只是一个小样本，全屏显示了另外 32 家全球半导体代工厂和芯片制造供应商，它们的叙述同样引人注目，但此处未涵盖。要识别和分析该领域最有说服力的公司，请直接进入全球半导体代工厂和关键芯片制造供应商筛选器。

南亚科技 (台湾证券交易所股票代码：2408)

概述：南亚科技是一家全球 DRAM 专家，为人工智能相关服务器、消费电子产品、移动设备、工业和汽车提供内存芯片和模块。

运营：南亚科技的制造部门产生约新台币 294.6 元，海外销售部门产生约新台币 105.3 元，其他部门的贡献较小，并被抵消。

市值：新台币1.30元

南亚科技之所以被纳入此筛选范围，是因为它是更专注于人工智能计算基础设施的内存提供商之一。 Simply Wall St 的分析师共识叙述描述了这种风险如何影响公司的定位，更多地关注与人工智能相关的产出决策，而不仅仅是短期成本周期。

“南亚科技正在将更大比例的产出转向人工智能基础设施和服务器应用，该领域已占收入的 20% 以上，目标是到 2029 年至 2030 年达到 40% 至 50%，这可以支持收入增长，并有助于在产品组合转向更高价值产品时维持利润率。”

如果未来 DRAM 定价和合同条款出现不可预见的压力，对利润率的影响可能会很大。

这种定价风险正是为什么 Nanya Technology 的完整叙述研究了 Nanya Technology 的 AI 组合转变如何加速、停滞或完全重塑标题 DRAM 周期之外的利润故事。

库利克和索法工业 (KLIC)

概述：Kulicke and Soffa Industries 提供组装芯片和先进封装的资本工具和消耗品，包括面向人工智能的加速器和高带宽存储设备。

运营：Kulicke and Soffa Industries 约 9.5 亿美元的收入大部分来自球焊设备（约 5.88 亿美元），售后产品和服务（1.71 亿美元）和高级解决方案（8,700 万美元）的有意义贡献。

市值：US$3.8b

Kulicke 和 Soffa Industries 对于这个以人工智能为中心的屏幕很重要，因为其粘合和先进的封装设备可以帮助铸造厂和外包组装厂实际构建为加速器提供动力的多芯片模块和内存堆栈。这正是 Simply Wall St 上的看跌分析师 Narrative 开始对当前投资案例进行压力测试的地方。

“尽管 Kulicke 和 Soffa 正在扩大新加坡先进解决方案的产能，以在 2027 财年上半年支持约 4 亿美元的部门收入，但从目前非常高的利用率水平来看，总体半导体和内存资本支出的降温可能会使这一增加的足迹被吸收，并对毛利率和收益造成压力。”

真正的摇摆因素是，如果关于人工智能驱动的包装需求的单一假设被证明对于更大的足迹过于乐观，会发生什么。

如果您关心的是风险回报平衡，那么 Kulicke 和 Soffa Industries 的完整叙述将展示 Kulicke 和 Soffa 的人工智能包装故事如何仍在表面之下加速发展。

卡姆泰克 (CAMT)

概述：Camtek 开发检测和计量工具，帮助代工厂和先进封装设施确保以 AI 为中心的芯片和内存生产符合规范。

运营：Camtek 通过销售到全球半导体生产和封装流程的电子测试和测量仪器产生约 5.44 亿美元的收入。

市值：US$4.9b

Camtek 正处于这个筛选中，因为它的检测和计量平台连接到最先进的人工智能芯片和内存生产线。 Simply Wall St 的分析师 Narrative 认为，这一立足点正在开始重塑未来几年的工具数量、收入可见性和盈利能力。

“加速将 Camtek 的 Hawk 和 Eagle G5 平台部署到主要 HBM 和小芯片客户的新检测和计量步骤中，包括 HBM4 和 CoWoS 流程周围的额外 2D 和 3D 控制点，可以增加每条生产线的工具数量，并提升系统收入和毛利率组合，因为这些更高价值的配置占据了更大的出货量份额。”

现在真正重要的是人工智能相关检测工作负载的一项新兴转变如何最终影响定价能力和长期利润质量。

这个利润质量问题正是 Camtek 的完整叙述映射 Camtek 的人工智能检查负载如何悄悄改变下一个周期的盈利能力和风险的地方。

在势头消失之前寻求替代方案？

新的想法往往先行。缓慢的研究可能会导致在价格持续变动的同时，在场外观察突破。其中许多机会可能仍处于人们的关注之下，因此尽早采取行动的投资者可能有更多的选择可以考虑。

考虑扫描精选的 123 只财务状况强劲的精英细价股，在关注度可能增加之前寻找较小公司的早期动力，同时信息可能仍不太被广泛关注。

跟踪精选的 25 只量子计算股票，以跟踪计算领域的结构性主题，这些主题关注长期技术转变而不是短期头条新闻。

使用经过过滤的可靠资产负债表和基本面列表（200 个结果）来关注资产负债表更强劲、手头现金更多的公司，而不是只关注故事驱动的股票。

本文本质上是一般性的，是在人工智能自动化的帮助下，基于 Simply Wall St 的数据和分析而制作的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您提供由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。 Simply Wall St 没有任何职位