要点
上周，纳斯达克综合指数进入市场调整区间。这被定义为 10% 或更多的回撤，通常每年发生一次。熊市是指股票下跌超过 20%，但发生频率要低得多。
许多推动此次调整的股票都与人工智能 (AI) 的繁荣有关，并且跌幅远超 10%。然而，如果你像我一样担心人工智能引发的熊市，那么这些股票——比如英伟达——看起来仍然是非常危险的买入。投资者不应逢低买入这些有风险的人工智能赢家，而应寻找不仅仅专注于人工智能的股票。
如果纳斯达克指数调整进入更深的区域，我会毫不犹豫地购买以下两只股票。
1、国际支付市场份额不断扩大
Remitly Global (RELY +7.39%) 是一只可能陷入大盘下跌的纳斯达克股票。在任何熊市或经济衰退中，其业务受到的影响都应该很小。
RELY - Remitly 全球
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 9 日美国东部时间下午 4:00
Remitly 是一个专注于美国市场的国际汇款平台。它是一个基于现代软件构建的数字优先平台，这有助于它比西联汇款等竞争对手降低价格。上季度，活跃客户同比增长 17%，达到 1,030 万，带动收入增长 22%，达到 5.1 亿美元。
最初，Remitly 专注于那些想要从美国汇款到墨西哥、印度和菲律宾等目的地的人。现在，它正在与新走廊上的大额发件人以及企业客户合作。该公司目前拥有 30,000 名企业客户，直到 2025 年才推出其官方产品。这些高价值发件人可以与 Remitly 建立持久的客户关系。
尽管收入增长再次超过 20%，但 Remitly 的股价在第三季度收益报告发布后下跌。管理层正在增加回购力度，该股目前的预期市盈率 (P/E) 较低，为 12.1 倍。无论 AI 发生什么，Remitly 都应该能够继续扩大其在国际汇款领域的市场份额，从而导致相对于当今价格而言强劲的股票表现。
2. 收入多元化，远离人工智能
第二只股票可能会让人感到意外，但我认为如果人工智能基础设施建设放缓，它实际上会受益。它就是亚马逊（AMZN+2.94%），科技巨头和全球最大的云计算提供商。其股价并未与其他人工智能公司一起下跌，但如果下跌，我认为这将提供一个买入机会。
亚马逊的业务因人工智能而加速增长。其云部门亚马逊网络服务 (AWS) 上季度收入增长了 39%。然而，这种加速增长正在侵蚀亚马逊的自由现金流，后者已陷入负值。该公司不得不进入债务市场来为扩建提供资金并跟上竞争的步伐。
如果人工智能基础设施投资竞赛放缓，亚马逊将迅速恢复正自由现金流，同时保持在云计算领域的领先地位。唯一的缺点是 AWS 的增长放缓，但云转型和全球数据中心使用需求的增长仍然存在持久的需求，AWS 可能会在未来几年成为顺风车。该部门的利润率也高于亚马逊其他部门，过去 12 个月的营业利润率为 38%。
我们也不要忘记电子商务业务，该业务已经相当成熟，并且正在稳步增长，利润率也在增加。总体而言，我认为即使人工智能泡沫破裂，亚马逊的盈利和现金流在未来几年仍将上升。如果股价下跌而盈利同时上升，这将为这家科技巨头提供买入机会。