Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 表示，人工智能基础设施的未来将由谁控制稀缺计算来定义，而不是由谁签署最大的头条协议来定义。对我来说，这正是 Iren (IREN +8.70%) 在过去几个月里在 Neocloud 市场中占据优势的地方。
扎克伯格刚刚告诉计算市场的话
在 Meta 的 2026 年第二季度财报电话会议上，扎克伯格谈论人工智能计算的方式应该让每个基础设施提供商都坐立不安。他表示，Meta“获得了大量的计算报价，其价格远远高于我们所支付的价格”。他补充说，该公司预计未来将通过销售产能来“发展服务大客户的大业务”。
简而言之，扎克伯格告诉全世界，2024 年和 2025 年购买的计算机的价值已经超过了购买价格，而且需求远远超过了供应。
这对 Iren 来说很重要，因为它的整个战略是将计算视为长期资产而不是商品。 Iren 并没有以早期价格将其大部分产能锁定在几份大型合同中，而是采取了更加谨慎的方法，让一些竞争对手急于达成数十亿美元的交易，同时保留了大量的未来电力和机架空间。如果计算的价值如扎克伯格所描述的那样不断攀升，那么仍然有能力定价和稍后分配的提供商比已经放弃大部分计算的提供商处于更有利的讨价还价地位。
纳斯达克股票代码：META
没有抛售心态的庞大管道
Iren 自己 7 月份的数据显示了它还保留了多少运行空间。在 7 月 20 日的新闻稿中，该公司宣布已与多家领先的人工智能开发商签署了价值 28 亿美元的新的多年期云服务合同，并将其人工智能云业务的年终运行率收入目标从 37 亿美元提高到超过 40 亿美元。这是巨大的商业吸引力，但这只是故事的一部分。
Iren 在其基础设施概述中表示，其拥有 810 兆瓦的运营容量、2,100 兆瓦的在建容量和 1,600 兆瓦的开发容量，分布在北美的六个大型站点，总共约 5 吉瓦的电力专用于高性能计算。这些是 100% 可再生能源供电、并网的数据中心，专为功率密集型 AI 训练和推理而构建，使用 Nvidia 参考架构以及用于 GPU 集群的非阻塞 InfiniBand 网络。
当你把它们放在一起时，你会发现一个新云提供商已经证明它可以出售数十亿美元的合同，但仍然拥有在建或设计中的千兆瓦容量。在计算价格不断上涨的世界中，未承诺的管道并不是沉重的负担。它是一个选项值。
纳斯达克股票代码：NVDA
Nvidia 合作伙伴关系和垂直整合
Iren 的另一个优势是与谁一起建设。今年 5 月，Nvidia 和 Iren 宣布建立战略合作伙伴关系，以加速部署高达 5 吉瓦的人工智能基础设施。该版本将 Iren Cloud 描述为基于 Nvidia 的参考架构构建，并直接集成到 Nvidia 的 AI 生态系统中，并具有可用于大规模训练和推理的裸机 GPU 集群。
Iren 是垂直整合的，拥有并运营其站点，专门为人工智能工作负载提供长期可再生能源和工程设施。随着人工智能模型的发展，垂直堆栈使其能够更快地进行设计变更、电源升级和网络拓扑。当 Meta 和其他超大规模企业重返市场以更高的价格寻求容量时，无需房东介入即可重新配置机架和供电的 Neocloud 比纯粹的租赁平台拥有更多的杠杆。
为什么这种组合能给 Iren 带来真正的 Neocloud 影响力？
对我来说，扎克伯格无意中强调的优势很简单：在稀缺的计算世界中，获胜的 neocloud 并不是第一个售罄的。它严格遵守合同，扩大收入基础，并且仍然拥有大规模、现代化的产能，可以在市场趋紧的情况下定价。
Iren 的 7 月份合同、5 吉瓦的开发足迹、Nvidia 合作伙伴关系以及可再生能源发电站点都表明该公司正在为那一刻而建设。