人工智能 (AI) 基础设施的投资没有显示出任何放缓的迹象。行业领头羊英伟达最近指出，排名前五的超大规模企业今年的资本支出有望达到 8000 亿美元，到 2027 年将大幅跃升至 1.3 万亿美元。
英伟达管理层指出，超大规模企业积压的 2 万亿美元巨额收入将鼓励他们加速人工智能基础设施建设。这对于 Seagate Technology (STX +6.34%) 投资者来说是个好消息，截至撰写本文时，他们对这家数据存储专家的投资在 2026 年增加了两倍多。
今年迄今为止，希捷股价已飙升 208%。投资者仍然可以以有吸引力的估值购买这家快速增长的公司，考虑到它在未来三年内提供的潜在上涨空间，这样做可能被证明是明智之举。
让我们仔细看看希捷的催化剂，看看为什么这只人工智能股票有望飙升。
希捷的增长速度即将加快
希捷于7月29日发布了2026财年第四季度业绩（截至7月3日的季度）。该公司年收入增长34%，达到122亿美元。更好的是，其每股收益同比增长 92% 至 15.58 美元。
希捷一直在利用人工智能数据中心不断增长的存储需求。该公司估计，在人工智能需求的推动下，数据存储需求可能从 2024 年的 1.1 ZB 增加到 2028 年的 2.4 ZB，预测期内的复合年增长率将达到 20% 左右。因此，希捷预计其潜在市场总额可能会从 2024 年的 130 亿美元跃升至 2028 年的 230 亿美元。
然而，希捷上一财年的增长率表明，终端市场的增长速度远快于该公司的预期。这并不奇怪，因为人工智能数据中心一直在吞噬硬盘驱动器 (HDD) 容量来存储人工智能模型训练、推理和代理人工智能应用所需的大量数据。
据报道，希捷销售的 HDD 的低成本特性解释了为什么这些硬盘至少要到 2027 年底才会售空。 HDD 的短缺导致价格上涨。市场研究公司TrendForce估计第二季度HDD价格环比上涨10%。不能排除价格进一步上涨的可能性，因为在人工智能基础设施上投入巨资的主要超大规模企业仍在努力获取足够的存储容量。
因此，很容易理解为什么希捷预计 2027 财年第一季度会有更强劲的增长。该公司的收入指导为 41 亿美元，表明可能比去年同期增长 56%。更好的是，该公司预计本季度调整后每股收益将同比增长 180%，达到中点 7.30 美元。
因此，希捷有望在本季度实现收入和利润的大幅增长。更重要的是，希捷的惊人增长有望持续到 2028 年，正如管理层在最新的财报电话会议上指出的那样，“我们的绝大多数近线艾字节现在都分配到了 2028 年。”
希捷的客户现在正在寻求确保 2029 年及以后的供应，这表明对人工智能驱动存储的强劲需求将持续存在。这并不奇怪，因为希捷指出数据中心现在占其出货量的 90%。
另外，值得注意的是，由于供需缺口扩大，希捷目前正受益于更大幅度的价格上涨。管理层指出，其“目前以非常好的价格定价增加产量”，并补充说，该公司不会回避通过进一步提高价格来利用有利的供需环境。
因此，很容易理解为什么分析师预测希捷 2027 财年的收入将以 54% 的强劲速度增长，达到 187.8 亿美元，并且在未来几年也将强劲增长。
YCharts 对本财年数据的 STX 收入预估
有利的定价环境应为更多上涨铺平道路
我们已经看到有利的硬盘需求和定价环境将持续下去。对人工智能数据中心的大量投资、希捷通过长期合同利用这些投资的能力以及其享有的定价权将转化为健康的每股收益增长。
市场普遍预测希捷 2027 财年的每股收益将增长 130%，达到 35.78 美元。重要的是，希捷预计在未来几年将保持稳健的盈利增长。
YCharts 对本财年数据的 STX 每股收益预估
好的一面是，投资者可以仅以 22 倍的预期市盈率购买这只科技股，这比科技股占主导地位的纳斯达克 100 指数的预期市盈率 24 倍有折扣。如果三年后希捷的每股收益确实跃升至 78.29 美元，并且其交易价格与纳斯达克 100 指数当时的市盈率一致，那么其股价可能会达到 1,879 美元。
这比希捷目前的股价高出 121%。因此，在盈利稳健增长的背景下，这只科技股仍然可以翻倍，这就是为什么在其估值有吸引力的情况下买入它是有意义的。