由于微软 Azure 云和 Copilot 业务的增长，投资者可能对微软 (MSFT) 的人工智能战略重新充满信心。
雅虎财经技术编辑 Dan Howley 深入探讨了细节。
所有这些人工智能投资，它们赚钱吗？微软有回答吗？
现在看来他们确实做到了。呃，你知道，今年迄今为止，在盈利之前，就股价而言，他们处于亏损状态。从那时起，他们变得积极起来。我想我上次检查时，呃，它们上涨了大约 2%。嗯，你知道，对于微软来说，叙述较少涉及，呃，你知道，
这很有趣，因为他们非常依赖开放人工智能。呃谷歌有双子座。亚马逊似乎只是在玩这个游戏。他们说他们也在开发自己的模型。 Meta 正在做他们的事情。微软曾经是领导者，但现在却落后了。这是怎么回事？你和副驾驶在做什么？你好吗？
然后就出现了整个熊市故事，哦，人工智能颠覆的恐惧，朋友们，这会破坏企业软件，对吧？
是的。但好像副驾驶数量上，他们有3000万个副驾驶付费副驾驶座位。 Microsoft 365 副驾驶座位。再加上 Azure 的增长，我认为足以让投资者支持微软的未来。似乎这开始真正为他们带来回报。
你知道，它有 3000 万个座位。他们的 Microsoft 365 用户比这个多得多，顺便说一句，这只是办公室。他们只是出于某种原因重新命名了它。但是呃，他们还有很长的路要走，但这证明他们看到了增长的加速。 Azure 的增长也在加速。本季度有 43% 的人希望加速进入第一季度和第二季度。所以我们只能拭目以待，但看起来这可能是他们开始展示投资回报的开始。
现在，丹尼，你的故事中有一个小问题，你谈到了彭博社如何在这里指出，微软人工智能增长的大部分来自开放人工智能。您认为，这是否会引发有关客户集中风险的问题？
是的，我的意思是，呃，我想呃，他们在彭博社做了计算。他们说大约 70% 的人工智能收入来自开放人工智能。是的，我的意思是，他们是 Open AI 最大的支持者之一。你知道，尽管他们现在处于一种亦敌亦友的关系，但他们未来仍将继续使用他们的 Azure 服务来开放 AI。所以，你知道，呃，他们有收入分享协议，微软可以从其中获得收入，他们不必再分享了。我们将看看这种情况如何继续发展。
呃，你知道，Open AI 现在正在与呃呃微软的竞争对手合作。所以，随着时间的推移，你会想，或者你会希望微软继续尝试多元化，摆脱这种局面。但就是这样，是的，这种集中仍然是，我认为这足以让人们在这一点上保持紧张。
假设你正在寻找，丹尼，六个月后，十二个月后。在你看来，我的意思是，如果你知道，这个微软人工智能的故事可能会出轨，我们必须注意什么。
老实说，如果副驾驶的增长没有跟上，如果他们，你知道，呃不给我们关于人工智能呃整体收入的最新数据，对吧？因为彭博社提到的这个数字，他们基本上拿走了开放人工智能产生的收入。大概是 240 亿美元之类的。然后他们对微软未来的预期进行了预估。
呃，所以我们还没有从微软那里得到更新的号码。因此，如果这个数字，如果他们确实更新了，它没有像人们希望的那样令人印象深刻，或者它没有像人们希望的那样增长，那就可以了。如果副驾驶没有跟上或继续增长，如果在明年下半年，他们的下一个财年，我们会看到Azure增长放缓，因为他们只是说他们下一个财年的上半年将看到持续呃增长或加速增长。如果速度开始减慢，那么人们可能会说，好吧，就这样了吗？你知道，这是一个很大的呼喊。这是一种增长，然后又逐渐消失。所以我认为这些是人们将会在这里关注的事情。
显然还有投资。你知道，微软的投资策略稍微好一点，或者不是更好，我想说，呃呃，他们的投资策略更加谨慎。这导致了他们和 Open AI 之间的一些来回。呃，但是他们现在已经重新设计了一些呃租赁呃呃租赁类型呃分类，他们说呃他们正在扩展办公室和数据中心空间的实用性，所以它不一定会流向 Capx。所以我认为他们更有能力应对来自华尔街的反弹，而不是说，你知道，元。
呃，但我确实认为，如果这种增长数字没有继续显示，如果副驾驶没有真正起飞，人们说，我只是要使用开放人工智能，或者你知道，人类，那么这可能是一个问题。
好的。谢谢你，伙计。欣赏它。