英伟达 (NVDA +1.80%) 公布了 2027 财年第二季度（截至 7 月 26 日）的出色业绩，该公司惊人的收入和盈利增长表明它继续主导利润丰厚的人工智能 (AI) 芯片市场。

英伟达上一季度的收入同比增长 106%，达到 962 亿美元，这得益于其数据中心收入的大幅增长。该公司报告称，由于超大规模企业、人工智能实验室和 Neocloud 公司对其图形处理单元 (GPU) 的强劲需求，上季度数据中心收入同比增长 117%，达到 890 亿美元。

不过，英伟达还指出，它将对服务器中央处理器(CPU)市场产生重大影响，该领域由英特尔(INTC +1.80%)和Advanced Micro Devices (AMD -0.20%)主导。让我们仔细看看 Nvidia 对其服务器 CPU 前景的评价，以及为什么它在这一领域日益增长的影响力对 AMD 和英特尔来说不是好兆头。

Nvidia 的服务器 CPU 业务正以惊人的速度增长

Nvidia 于 2021 年推出了 Grace 服务器 CPU。管理层在最新的财报电话会议上指出，过去 12 个月来自 Grace CPU 的收入超过 50 亿美元。然而，值得注意的是，Nvidia 将 Grace CPU 作为其服务器系统的一部分进行销售，其中还包括其他芯片。但该公司现在正寻求在服务器 CPU 领域引起更大的轰动。 Nvidia 现在将 Vera 服务器 CPU 作为独立产品提供。

纳斯达克股票代码：NVDA

Nvidia 首席财务官 Colette Kress 在财报电话会议上表示，Vera CPU 将扩大该公司的总目标市场 (TAM)，并且由于其比其他数据中心 CPU 更快的性能，可能会在客户中获得令人印象深刻的吸引力。克雷斯补充道：

与 Nvidia 通过销售 Grace CPU 获得的收入相比，2026 年 Vera 服务器 CPU 收入预计为 200 亿美元，相当可观。更重要的是，英伟达认为其服务器CPU收入在2028财年将增长一倍以上。作为服务器CPU市场主导者的AMD和英特尔的增长速度相对较慢。

AMD 的数据中心部门（包括数据中心 GPU 和服务器 CPU 的销售额）第二季度收入同比增长 107% 至 67 亿美元。 2026 年前 6 个月，该公司已售出价值 125 亿美元的数据中心芯片，相当于年运行率 250 亿美元。

另一方面，英特尔公布第二季度数据中心和人工智能 (DCAI) 部门收入增长 59%，达到 63 亿美元。 2026 年前 6 个月，其 DCAI 收入为 114 亿美元，相当于年运行率近 230 亿美元。投资者应注意，英特尔和 AMD 都将其他人工智能芯片的销售纳入其数据中心领域，例如定制人工智能处理器和 GPU。他们没有单独列出服务器 CPU 收入。

然而，英伟达 2027 财年和 2028 财年的收入指引表明，其服务器 CPU 业务的增长速度比 AMD 和英特尔的增长速度更快。事实上，Nvidia 的整体数据中心业务增长超过了 AMD 和英特尔上季度数据中心业务的增长率。尽管英伟达在数据中心的收入基础显着提高，但仍实现了这一壮举。

该公司预计明年服务器CPU销售将显着改善，这表明它可能会继续吃AMD和英特尔的午餐。另一个值得注意的重要点是，Nvidia 的 Vera 服务器 CPU 是使用 Arm Holdings 的 v9.2-A 架构定制设计的。与此同时，Intel 和 AMD 使用 x86 架构来设计其服务器 CPU。

Tom's Hardware 报告称，基于 Arm 的服务器 CPU 目前占数据中心市场收入的 45%。基于 Arm 的系统由于其更高的能源效率以及推理和代理人工智能工作负载的性能而受到强劲的需求。据 Counterpoint Research 称，这解释了为什么基于 Arm 的服务器 CPU 预计到 2029 年将占据服务器 CPU 市场 90% 的份额。

这对于 Nvidia 投资者来说是个好消息，因为根据 AMD 的数据，到 2030 年服务器 CPU 市场的价值预计将达到 2200 亿美元。

英伟达仍然是最值得购买的人工智能芯片股票

虽然英伟达在服务器 CPU 市场的积极进展对英特尔和 AMD 来说并不是好兆头，但对于持有这家人工智能先驱股票的投资者来说确实是个好消息。毕竟，英伟达现在通过涉足服务器 CPU，在人工智能芯片领域处于更强大的地位。

它进入这个利润丰厚的市场可能是分析师现在预计收益将大幅增长的原因之一。

YCharts 对本财年数据的 NVDA EPS 预估

此外，Nvidia 仍然比 AMD 和英特尔便宜得多。

YCharts 提供的 INTC 市盈率（远期）数据

所有这些都解释了为什么希望充分利用快速增长的人工智能芯片市场的投资者将继续在其投资组合中持有英伟达股票，因为其更强劲的增长前景和有吸引力的估值将为令人印象深刻的上涨铺平道路。