微软 (NASDAQ:MSFT) 正准备推出其下一代 Maia 300 AI 加速器，Wedbush 表示此举可能为 Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) 和台积电 (NYSE:TSM) 创造有意义的新机会。投资者面临的关键问题是，微软能否最终将其多年的定制芯片努力转化为大规模生产，从而有可能为其半导体合作伙伴创造可观的新收入来源，同时减少对英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA）硬件的一定依赖。
Marvell 设计数据中心和网络半导体，包括大型云提供商使用的定制芯片。与芯片制造商不同，Marvell 主要通过设计由台积电等代工厂制造的专用处理器和连接产品来产生收入。
据 Seeking Alpha 引用的媒体报道称，微软最早可能在今年秋天推出 Maia 300。据报道，该公司已讨论确保台积电生产计划于 2027 年交付的超过 30 万颗芯片的产能。
Wedbush 分析师马特·布莱森 (Matt Bryson) 认为 Marvell 和台积电 (TSMC) 的上涨空间在于这一潜在销量。
布赖森写道，迄今为止，微软在 Maia 方面一直难以达到预期（总体而言，微软在硬件方面的历史执行力一直欠缺）。话虽如此，MSFT 的开发工作正在接近多代时间线，历史上硅开发似乎已获得牵引力（例如，45 年以上和第三代）。如果大订单落实，Marvell（和台积电）应该成为 MSFT 成功的直接受益者。
微软于 2023 年 11 月推出了最初的 Maia 计划，并于 1 月推出了 Maia 200。 Maia 300 将代表这家软件巨头通过内部开发的芯片降低人工智能推理成本的又一次尝试。
Wedbush 也看到了对 Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）的影响，尽管 Bryson 认为 GPU 领导者近期面临的干扰有限，因为 Nvidia 在确保材料供应方面做得非常出色。
投资者对微软股票的看法
对于 Marvell 投资者来说，最大的问题是微软所报道的 300,000 多台产能讨论是否会转化为确定的生产订单。 Maia 的大幅增长可以强化 Marvell 的定制芯片增长故事，并提高人工智能相关收入的可见性。
投资者应该关注微软今年秋天推出的 Maia 300、Marvell 在该计划中的角色的确认以及有关 2027 年产量的任何迹象。执行仍然是主要风险：微软历来都在努力扩展专有硬件程序。与此同时，对于台积电来说，即使云公司越来越多地设计 Nvidia GPU 的替代品，另一款超大规模 AI 芯片实现量产也将增强对先进代工产能的需求。